瀚亞投信：台股主動基金，把握反彈機遇|瀚亞投信

面對川普關稅政策的變數，亞股市場承受壓力，台股也不例外，成為了重災區。市場分析師指出，在這樣的背景下，投資者應該如何布局，以迎接未來的反彈機會呢？

瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，由於DeepSeek效應持續發酵，加上川普關稅的不確定性，全球股市近期表現疲弱。在短線市場中，難以辨識主流族群，投資者應該靜待市場消化，並等待下半年GB系列產品放量後，才有可能形成主流。

姚宗宏進一步指出，短線上，投資者可以關注俄烏停戰後原物料的表現，預計貴金屬、塑化、散裝、水泥等傳產將有機會在谷底反彈。

台新台灣中小基金經理人沈建宏則分析，川普的關稱戰預計將持續影響市場，美國聯準會可能會在觀察政策對經濟與通膨的影響後，短期內不會大幅轉變貨幣政策。沈建宏強調，在DeepSeek帶來的衝擊以及GB200晶片出貨數量低於預期下，市場對GB300以及後續Rubin的期望更高，預計下半年市場才會對未來AI出現新方向後重拾投資信心。

野村台灣高股息基金經理人姜柏全認為，台股近期受到川普關稅政策的負面影響，加上對經濟成長的擔憂，全球市場都處於恐慌情緒中。姜柏全預期，轉機可能會在下半年出現，一方面是美國將推動企業及個人永久性減稅法案，另一方面是輝達新一代伺服器良率問題逐步解決，市場對基本面的擔憂將逐漸解除。

盤面反應相關利空，電子族群成為重災區，輝達財報雖然不錯但無太大驚喜。姜柏全建議，投資者可以採取多元配置策略，以AI伺服器相關為主，搭配題材股或高股息等類股，以應對市場震盪期。