台灣產險業盛況：十大公司保單數量激增400%

近期，台灣產險業公布的2024年資本適足率（RBC）數據顯示，業界已經從疫情帶來的影響中恢復過來，並超越疫情前的水平。根據資料，共有七家本國產險公司以及三家外資產險公司的資本適足率均超過400％，是保險業資本適足性法定標準（200％）的兩倍以上。

然而，2022年底因應防疫險的巨額理賠，部分產險公司的資本適足率暴跌甚至轉負。但隨後，產險業啟動了增資和重建財務體質的策略，使得資本適足率逐漸由負轉正。例如，中信產從2022年底的資本適足率為-1680％迅速回升至2024年的336％，遠遠優於危機時期；新安東京海上產險也從-1079％拉升至333％，明顯地走出了嚴重虧損的陰霾。

雖然五大防疫保單重災公司的RBC已經由負轉正，但仍有部分公司的RBC並未上升，甚至有所下降。例如，RBC最高的台灣產險從1082％降至去年底的717％；第一保從867％降至533％。

對於資本適足率的變化，產險業者表示，這主要是由於過去RBC只考慮車險、火險、水險及工程險等巨災風險計算，而現在則需要將全險種巨災風險納入計算，這種計算標準的調整導致各產險公司的RBC跟著下調。此外，產險公司提高投資金額，進行風險準備金的提列，也會影響RBC的下調。

值得注意的是，部分產險公司的資本適足率卻依然呈現穩健上升的趨勢。例如，南山產險的資本適足率從2022年底的278％提升至2024年底的390％；泰安產險則從588％提高至614％，這顯示了這兩家公司償付能力的逐步改善，以及財務結構的正向調整。

產險業界強調，資本適足率高於監管標準，代表公司的抗風險能力更强，財務體質更穩健。但同時，過高的資本適足率也可能意味著資本未被有效運用，反映報酬效率偏低。因此，在解讀RBC的高低時，需要結合盈餘能力、資產報酬率、現金流以及經營策略等多方面的綜合觀察。