富邦投信解析：美債上限風險下，TIPS投資優勢凸显

美國債務上限的截止日期即將逼近，市場上對此議題的關注程度不斷升高。根據高盛的預估，美國財政部可能在7月下旬觸及債務上限。在這樣的背景下，富邦投信對此情況進行了深入分析，並提出了相關的投資建議。 富邦投信指出，在2011年美國債務上限事件期間，彭博美國通膨連結債指數表現相對穩健。當時，由於避險資金的湧入，美國通膨連結債（TIPS）的表現並不差。而同期間，美國10年期殖利率下行了86點，S&P 500指數跌幅則達到近17％。這些數據讓富邦投信認為，在美國債務上限問題可能引發市場波動的時候，TIPS可能是一個值得考慮的投資選擇。 由於4月份稅收疲軟，高盛將美國觸及債務上限的期限從原來的8月提前至7月下旬。這意味著美國財政部將耗盡其現金和借貸能力。目前，美國的債務上限為31兆4,000億美元，財政部長葉倫已經呼籲國會議員再度提高債務上限，以支持美國政府維繫正常運作。 在歷史上，美國政府共調整債務上限達108次，最近一次上調是在2021年10月。幸運的是，2021年12月美國國會通過將債務上限上調，避免了政府關門的危機。而2011年的債務上限事件對市場造成了巨大的衝擊，當時標普甚至調降了美國的主權信用評級，金融市場陷入避險模式。 基於這些歷史經驗，富邦投信建議投資人將升級版的美國公債——TIPS納入投資組合。富邦投信的「富邦美國通膨連結公債指數基金」追蹤的就是彭博美國通膨連結債指數。這個指數的長期表現與投資年期約當的美國7～10年公債相比，更能凸顯美國通膨公債對抗通膨的優勢，因此非常適合作為長期投資的核心資產。