永豐投信：股債多維布局，長期投資增值之道|永豐投信

雖然今年首季股票市場表現亮眼，超過了債券，但大家知道嗎？市場的波動還是很大啊！所以，投信的法人們給我們一個好建議，就是資金應該要股債多元配置，這樣當股債正向相關性瓦解時，固定收益資產就能夠幫我們抵銷股票資產的波動，讓我們能夠創造出比單純投資股票還要好的長期投資績效。 富蘭克林證券投顧的分析師們也說，歐美通膨雖然已經達到頂點，但降溫的速度很慢，而且通膨率還是遠遠高於各國央行的政策目標。這意味著高通膨和高利率的環境在短時間內還是難以消退。那麼，面對這樣的經濟衰退風險，他們建議我們現在的投資策略可以以高品質的固定收益資產為核心。 看看歷史，1990年以來，在四次經濟衰退期間，美國公債、機構房貸抵押債與投資等級債平均有5.5％至7.7％的正報酬，表現真的是很出色。相比之下，史坦普500指數卻是平均11％左右的負報酬。所以，投資股票時，我們也可以選擇那些高股利股票。 另外，由於市場上不時會出現一些意外事件，比如黑天鵝或灰犀牛事件，那麼，具有防禦和抵禦通膨特性的產業，比如基礎建設和公用事業，在高通膨低成長的環境下，往往能夠獲得較好的表現。選擇成熟國家的藍籌股和藍籌債，也能在波動市場中發揮穩定作用。 永豐投信的投資長林永祥也給我們一個建議，他說，根據美國聯邦資金利率期貨資料顯示，預計5月將達到利率高點後，停止升息的機率高。因此，他建議我們在升息循環的末端，要謹守「債優於股」的核心方針，特別是那些信評相對優異的投資等級債券，它們不僅能夠帶來優於一般公債的收益機會，還能夠因為企業體質強勁，相比非投資級債券更能抵禦經濟逆風帶來的資產波動風險。 中租投顧的總經理蘇皓毅也提到，銀行業的流動性問題可能會導致信貸活動緊縮，尤其是對於中小企業來說，這個影響更大。雖然市場的短期波動是不可避免的，但主管機關對於金融穩定性的維護態度是非常明確的。所以，他建議那些穩健型的投資人，可以把資金轉移到那些體質較強的大型金融機構所發行的投資等級債券，或者政府公債等違約風險極低的資產，作為核心的資產配置。同時，也可以利用定期（不）定額與母子基金逢低加碼，來拉長投資周期。