台股Q2逢藍投資，進場機會不藍不灰

近期，歐美銀行業接連爆雷，美國聯準會（Fed）激進升息對銀行體系帶來壓力，通膨趨緩的狀況也尚未改變，預計升息將提前進入尾聲。根據利率期貨市場的預估，今年下半年或有降息機會，利率風險下降，對風險性資產的後市表現有利。雖然台灣景氣持續亮藍燈，但股市總是領先經濟表現，投信建議可逢低布局。 群益創新科技基金經理人黃俊斌表示，台股目前處於「一種氛圍、三個機會」。政策面中美持續半導體競賽，美國加大制裁大陸的力道未停歇，科技大廠分散風險的趨勢與氛圍越來越明顯。這三個機會分別是AI半導體供應鏈新契機、消費性電子需求回溫的轉機、以及EV商機。 市場普遍預期，上半年可望逐步解決庫存問題，有機會迎接下半年的回補庫存行情。電動車相關的晶片需求持續維持成長且規格提升的態勢。ChatGPT上市帶動AI需求成長，科技大廠爭相投入相關晶片的研發，整體有助半導體供應鏈成長。操作上建議逢低分批布局，看好AI、伺服器、電動車、高速傳輸、IC設計等領域。 群益投信ETF與指數投資部主管張菁惠指出，在機會與風險兼具的投資環境中，可善用ETF進行資產配置。這樣既可以掌握市場反轉向上行情，也能建立收益來源，甚至打造月月領息的投資模式，同時達到平衡投資組合波動的效果。在第二季ETF投資配置上，建議股債配置為股6債4。 日盛上選基金研究團隊認為，美國總體利率環境因近期的地區性銀行擠兌反而較今年初樂觀，對風險性資產的評價有正面效果。目前台股近期創半年新高，技術面多頭排列；產業基本面觀察點仍著重庫存去化問題。日盛團隊強調，大部分公司要到第二季底才有機會將庫存降到健康水位，下半年展望強勁。電子股看好半導體先進製程、矽智財、伺服器供應鏈。傳產則看好水泥、鋼鐵、重電、工具機、汽車、化學原料以及觀光等成長產業。