台灣投信第三季策略：兩大招數把握契機|安聯投信

今年市場格局不穩，投信法人指出，地緣政治風險指數持續穩定，但經濟政策不確定性指數卻急升。在市場經過第二季對等關稅的考驗後，呈現V型反彈。展望第三季，建議採取收益搭配成長策略，以「高息打底、多元分散」的方式參與市場成長和輪動機會。

安聯投信強調，中美關稅暫緩並非全面解除，空間有限。大陸掌握高科技命脈，可能抑制貿易戰進一步升級。在資金動能方面，標普500今年股票回購規模預計再創新高，成為股市重要支撐。波動年代更需要主動式管理，在經濟持穩的背景下，建議以成長股、非投資等級債及可轉債組合為核心資產，全球布局，構築跟漲抗跌的投資組合。

息收資產有助於緩解波動對投資組合的潛在影響。在政策期望之際，利率下調不易，建議聚焦優質公司債，如投資等級或短年期債券，兼顧收益也控波動，搭配複合債券尋求資本利得增長機會。AI投資帶動龐大需求，AI、台股及台股高息成長策略具題材利基，智慧城市具結構成長動能，以多元分散方式參與漲勢擴散輪動行情。

野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治認為，台灣是全球科技業的心臟，今年獲利持續雙位數成長，加上AI下半年能見度高，受益機會最大的仍是落在AI供應鏈。從先進製程、先進封裝、檢測、設備、伺服器、機殼、散熱、組裝等環節，台灣AI供應鏈的領先技術將牢牢綁住全球客戶，為台灣AI國家隊的成功做出貢獻。

瀚亞投信海外股票暨固定收益部主管林元平強調，先前川普的互惠關稅政策衝擊市場信心，但隨著與各國協商進展與策略彈性調整，美國有效稅率將增至16%，帶動投資人上修景氣預估，並調升美股本益比區間。