台灣群益投信：AI產業投資新動能核心|群益投信

近期，美股市場的熱潮不斷升溫，S&P 500指數與NASDAQ指數紛紛創下歷史新高。在這波美股牛市中，法人建議投資者可以布局美股相關基金，特別是聚焦於成長動能明確的產業，其中AI成為核心投資主軸。

踏入七月，根據投信法人統計，近十年來，每年7月全球主要股市的平均表現中，美國S&P 500指數、美國道瓊指數以及印尼股市，其勝率達到100%。在平均漲幅方面，前五名分別是費城半導體指數（6.24%）、巴西股市（4.9%）、NASDAQ指數（4.14%）、S&P 500指數（3.69%）以及印度股市（3.41%），美股指數佔據三席，顯示出強勢表現。

從投信發行的美股相關基金表現來看，近一月、近三月、近六月以及今年來期間，共有七檔基金取得正報酬，包括群益美國新創亮點、瀚亞美國高科技、復華美國新星基金、聯博美國成長入息、富邦NASDAQ-100正2、合庫標普利變特別股收益指數以及國泰美國ESG基金。

瀚亞美國高科技基金經理人林元平指出，隨著產能的持續擴張，GB200機櫃的出貨已恢復順暢。市場近期也開始上修明年四大雲端服務供應商（CSP）的資本支出預估，若考慮新興與二線CSP以及企業端的需求，預計明年整體資本支出仍可維持雙位數成長。在細分支出結構後，AI相關支出的成長幅度將更加顯著。未來，AI基礎建設與終端應用將同步發展，美國科技股後市表現預期值得期待，投資者可以趁低布局。

群益投信的美股研究團隊指出，美國6月的製造業采购經理人指數（PMI）優於預期，製造業持續擴張，而消費服務動能則略有降溫。6月的美聯儲（Fed）利率維持不變，顯示出觀望立場，市場對於年內降息的預期維持在2碼。雖然降息預估保守，但市場仍預期明年有降息3碼的可能，這反映了市場對於明年鲍威尔卸任後，可能出現更為鴿派的主席人選的預期。長線來看，利率下行趨勢不變，市場寬鬆的資金政策將對股市產生正面影響。