台股回檔時機：AI抗震策略公司介紹|安聯投信

台股近期表現高檔震盪，儘管新台幣升值帶來的匯率逆風對投信法人造成一定壓力，但法人普遍認為，AI相關需求持續強勁，帶動出口成長，成為盤面亮點。在這樣的背景下，台股下半年動能看漲，若短線股價因關稅政策而震盪回檔，反而可能為長線投資人提供布局良機。

野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳指出，根據機構 proprietary research 資料顯示，S&P500今年獲利成長可達8.5%，2026年度更可望達14%，其中科技股連續兩年將有雙位數獲利表現，顯示AI需求依舊強勁。與此同時，「台灣AI新十大建設」草案的出現，讓AI題材成為市場主旋律。

展望下半年，林浩詳強調，隨著財報季的來臨，無論好股壞股，短線股價都可能受到匯損拖累而回落。因此，投資人應該持續聚焦趨勢題材，優先布局技術領先、具全球布局優勢的龍頭企業。

野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治則表示，近期匯率雜音不斷，但對於技術領先的企業來說，匯率短期雖然會影響帳面獲利，但對於它們的實力與市場地位，實際影響有限。

復華投信國內股票部主管呂宏宇分析，市場不確定性因素逐漸消除，AI將成為布局成長股的主旋律。即使有關稅議題的干擾，云端服務供應商的資本支出仍持續成長，預估ASIC仍處於黃金成長期。由於AI伺服器量產瓶頸已克服，台廠在關鍵零組件生產到後端組裝測試中扮演主要角色，將對設計代工、關鍵零組件及IP設計服務等產業的營收動能產生挹注。

安聯投信投資長張惟閔強調，產業面AI伺服器出貨已逐步進入放量期，這將有助於帶動供應鏈營收與獲利同步成長。伺服器、高速運算與雲端資本支出的持續擴張，將使台灣相關電子與半導體產業成為主要受惠者。同時，非電子產業隨著關稅政策逐步明朗，內需導向與獲利穩健的企業也有機會脫穎而出。

大華優利高填息30經理人郭修誠觀察到，AI與高階製造投資動能未減，台灣出口回升，內外資輪動活絡，因此對台股整體中期仍偏多看待。郭修誠建議，投資人應該聚焦具備成長性與法人買盤加持的主流多頭族群，包括高殖利率金融股、法人籌碼積極偏多操作個股、CSP業者資本支出上修受惠族群、美國AI基建台股受惠族群、記憶體漲價受惠族群，以及WWDC 2025受惠概念族群等。