台灣記憶體龍頭：美光帶動股價明年迎來春天

雖然第四季DRAM合約價格再創新低，跌幅約10％，但隨著明年上半年市場預期將轉為供需平衡或小幅供給吃緊，DRAM價格有望止跌回升。由於資料中心業者在年底前提前重啟伺服器DRAM採購，標準型DRAM也因筆電銷售強勁而出货暢旺，市場氛圍一片活絡。 今年DRAM廠商為了維持獲利，不願降價出售，同時產能擴充也相對节制，使得隨著DRAM需求回升，業界普遍預期明年第一季合約價將止跌，第二季將見漲勢。法人看好南亞科、威剛、宜鼎、宇瞻等記憶體業者明年營運表現，預期營收及獲利將優於今年。 第四季伺服器DRAM合約價下跌10～15％，主因是雲端與企業用伺服器客戶庫存普遍偏高，導致主流32GBDDR4模組價格跌至100～110美元之間。標準型DRAM合約價亦下跌8～10％，8GBDDR4模組價格則跌至24.5～25.5美元之間。不過，在三大DRAM廠三星、SK海力士、美光有效管控產能及位元出貨量的情況下，明年第一季DRAM市況預期將轉為供需平衡或小幅供給吃緊，資料中心業者提前建立伺服器DRAM庫存，合約價有望在明年第一季止跌。 威剛董事長陳立白指出，雖然市場對下半年資料中心需求看法保守，但由威剛來看，5G商用後對資料中心的應用將大幅增加，資料中心業者只是在等待較低的價格再出手。陳立白強調，資料中心需求未來半年仍在，只是等待好的價格下手回補伺服器DRAM庫存，一旦價格跌不下去，買氣就會出來。 在標準型DRAM部份，業界預期明年第一季合約價將止跌，原因是DRAM供給量持平，但需求卻明顯回升，主要因新冠肺炎疫情再起並持續帶動桌機及筆電銷售動能，且單機搭載主流容量倍增至16GB。在未來價格續跌機率不高的情況下，ODM/OEM廠同樣開始回補標準型DRAM庫存，進一步帶動南亞科、威剛等出貨動能增溫。