關稅陸續定案 外資重返台、韓股 |安聯投信

隨美國與日本、越南、印尼、菲律賓關稅協議相繼拍板，稅率大幅 降低至15％至20％之間，市場情緒轉趨樂觀，上周外資對主要新興亞 股買多賣少，其中以南韓、台灣最受外資青睞，周買超16.4億、14. 22億美元，台股7月來外資大買76.24億美元，穩居本月新興亞股吸金 冠軍寶座，印度連兩周遭外資提款，上周淨流出2.04億元、失血最重 。

主動群益台灣強棒ETF（00982A）經理人陳沅易表示，台股已連五 周收紅，大盤今年來小漲1.43％，站穩23,000點大關。隨著各國關稅 政策陸續開獎，不確定因素逐步利空出盡，市場看好在台美關稅落地 後，有望複製日韓股市表現，掀起一波強勢上漲行情，後市持續看好 AI相關供應鏈表現，選股著重具成長性的AI類股，包括AI伺服器、半 導體先進封裝及2奈米受惠股，非電族群則可留意內需、房地產、消 費等類股。

安聯投信台股團隊指出，隨著電子股財報法說自7月中旬逐漸進入 高峰，營運展望與財報表現成為關注焦點，由於財報表現不一、加上 評價面因素，台股布局建議選股不選市。題材上因企業獲利有望重新 主導行情，故仍建議留意短線漲多所面臨的評價與調節壓力，布局上 仍以AI和半導體為主。

群益印度中小基金經理人向思穎認為，近日印度總理莫迪訪問英國 ，並與英國首相施凱爾正式簽署簽訂自由貿易協定，此協議象徵印度 將從過去的貿易保護主義逐步轉為開放市場，被看好是印度未來與其 他國家進行貿易談判的試金石，也加深市場預期美印能在期限前達成 關稅協議。股市雖受關稅未定影響，7月來表現盤整，但近期企業獲 利上修家數明顯增加，有望提振信心，後市因低通膨、降息環境，農 村消費復甦增速明顯，看好可選消費類股，及受惠政策支持的國防、 電力設備族群。

富蘭克林證券投顧強調，短線美股屢創新高後仍須慎防高檔震盪風 險，核心配置首選平衡型基金、複合債及非投資等級債券型基金，股 市持續看好長線趨勢正向的科技及創新科技產業，非美元資產看好全 球公債型基金、日本及印度股票型基金。