亞股承壓 台股逆勢吸金 |安聯投信

美國總統川普上周正式簽署行政命令，針對數十個貿易夥伴國實施 新一輪關稅，稅率介於10％至41％之間，包括對台灣商品課徵20％稅 率，引發市場震盪。法人指出，觀察近期新興亞洲資金動向，外資對 韓國、台灣相對其他亞股有信心，上周買超韓股、台股分別有9.3億 美元、8.2億美元，在亞股中位居一、二名，台股已連六周淨流入， 反觀印度上周遭外資拋售18.4億美元，今年來淨流出110億美元，賣 壓相對較重。

中信投信表示，台灣雖然對等關稅略高於鄰近國家日、韓兩國稅率 ，預估指數短線呈現震盪，不過就台股基本面，受惠AI需求持續暢旺 ，輝達最新一代AI伺服器GB300即將推出，市場預期會大幅帶動需求 ，有利於電子半導體續強，加上主計處8月中旬有望上調今年GDP預估 ，有助於提振台股士氣。

安聯投信台股團隊指出，隨著各國關稅陸續拍板，企業運作將有跡 可循，急單效應可能放緩，這部分未來需再進一步關注，但對於股市 不確定性因素可望下降；下一步觀察重點則是有待牽動台灣半導體等 多數電子業、工具機與精密扣件等關稅稅率的232調查結果出爐。

中信越南機會基金經理人張晨瑋分析，越南關稅不確定性暫告段落 ，同時，在GDP表現強悍，根據統計，越南第二季GDP年增7.96％，推 動上半年GDP年增7.5％，為近15年來最快成長，官方今年更首次公布 最佳GDP成長情境，預計在公、私部門同步加速投資的前提下，全年 GDP成長有望達8.3至8.5％，基本面持續樂觀。

群益印度中小基金經理人向思穎認為，雖然美國對印度祭出25％關 稅，但僅是暫時方案，且現階段印度無須承諾大量採購美國產品與完 全開放市場，反令印度政府有更多財政支出靈活運用空間，有利經濟 復甦，進而推升股市重返漲勢。

從股市表現來看，受美印貿易談判進展所影響，近期印度股市表現 較為震盪。但7月製造業PMI指數創下16個月新高，加上企業陸續繳出 亮眼財報，有效提振市場信心，跌幅逐步收窄。展望後市，降息降準 效果料將顯現，有利金融族群表現。