富邦投信：越南與大陸市場獨特投資亮點|富邦投信

近期全球股市波動不斷，但亞洲股市中越南股市表現格外亮眼，其股市上漲主要受到基本面和資金面的共同推動。自第三季以來，越南股市的漲幅達到12.4%，成為亞洲股市的明星。富邦投信分析師指出，越南當局採取寬鬆的貨幣政策，穩定存款利率，並降低房地產開發商的貸款成本，這些措施對維持8%以上的GDP成長提供了堅實的基礎。

根據數據，7月份越南製造業採購經理人指數（PMI）上升至52.4，遠超過6月的48.9，這是近四個月來首次回到50.0的榮枯線以上，顯示經濟穩定成長。2025年上半年，越南經濟增長率達到7.5%，創下十多年來的最高紀錄，主要得益於強勁的內需、政府支出的增加以及出口年增長14.4%。

富邦越南ETF（00885）的經理人陳仲愷表示，越南政府進行的改革計劃已取得顯著進展，行政機構的調整進行得相當順利，這些變革加速了基礎設施的审批和投資進程。2025年公共投資預算增加至約360億美元，超過2024年的260億美元，其中南北高速鐵路和高速公路擴建等重大基礎設施項目進展迅速。資本市場改革也帶來成效，越南指數在8月6日創下歷史新高，7月份的成交額同比成長近90%。

在資金面，越南國內開戶數突破1,000萬戶，政策面則有政府擴大基建帶動企業獲利，評價面上本益比11.9倍也低於過去五年12.8倍的均值，這四大利多因素讓人對越南股市的未來展望充滿信心。

另一方面，大陸股市也表現出色。復華中國5G（00878）的經理人吳允翔指出，Meta、微软等AI大廠的財報優於預期，各大雲端服務供應商增加資本支出提升算力，進一步推動AI基礎建設的增溫，這對AI算力硬體和6G產業鏈的基本面動能形成積極影響。