瀚亞科技基金：搖滾市場的台灣科技龍頭

近期，美國就業數據顯示經濟動能放緩，市場對聯準會可能採取寬鬆政策的預期升溫，多家企業第二季財報表現穩健，美股近期強勢上漲。在這樣的背景下，科技股的漲勢持續延燒，法人指出，企業透過供應鏈管理、調升售價及縮減成本，有效因應關稅衝擊，市場也同步上調企業獲利預期。

儘管科技股漲幅已大，但市場關注的是其未來的獲利成長性，而非當前的絕對股價高低。市場預估，七大科技巨頭在2026年的平均預估本益比為25倍，平均預估獲利成長率達19％，顯示科技大廠仍具備穩健的業績成長動能，有望進一步推升股價。

瀚亞投信全球科技股票基金研究團隊指出，目前AI對股市的實質影響主要體現在基礎建設領域，已可見到實際訂單成長；應用類軟體與載體的表現則仍多仰賴市場想像。然而，在AI所描繪的未來藍圖下，軟體與載體的成長潛力不容忽視，建議投資人可透過定期定額方式布 局全球科技基金，以掌握長線行情。

富蘭克林證券投顧認為，根據Factset統計至8月1日數據，2025年史坦普500企業獲利預計將成長9.9%，其中，科技股將成長18.8%仍將是領頭羊，持續看好美國科技股表現。

富蘭克林股票團隊投資長暨富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森柯堤斯分析，科技領域儘管已經反映一部分獲利提升機會，但尚未得到合理定價的是從AI中獲得的效率提升。他強調，光透過科技、基礎設施股票來捕捉AI投資潛力可能會錯失更大的機會，更廣泛的市場並未捕捉到AI應用於科技之外領域時所帶來的效率提升與創新浪潮，目前市場仍嚴重錯估AI的潛在價值創造能力。

AI題材相關聚焦十大數位轉型主題投資商機，包括AI/機器學習、物聯網和5G、新商業、數位媒體轉型和元宇宙、安全雲端和軟體即服務、金融科技和數位支付、電氣化和自主性、網路安全、未來工作和自動化、數位客戶參與，掌握新科技趨勢。