00983D主動債ETF開募 |富邦投信

在全球經濟成長放緩、區域分化加劇的背景下，債券市場持續展現 韌性。儘管面臨央行政策轉向、通膨壓力與地緣政治風險等挑戰，投 資等級債券仍穩居資產配置核心，成為投資人追求穩健收益的重要支 柱。富邦投信順勢推出主動式債券ETF新作—「主動富邦複合收益ET F」（00983D），將於今（17）日正式展開募集，以主動管理優勢， 搶攻債市再配置商機。

00983D主要投資於投資等級美元公司債，並適度配置非投資等級債 券，比重至多2成，力求在穩健基礎上提升債息收益。富邦投信表示 ，該基金特別適合追求現金流、但不願承擔過高風險的投資人，讓投 資人不必一口氣轉向高風險債券，即可在穩健配置中提高報酬潛力。 根據市場統計，複合券種策略平均票息率達7.8％，遠高於BBB級公司 債（5.5％）、7∼10年期美國公債（4.0％）及20年以上美國公債（ 3.1％），展現明顯債息優勢。

富邦投信指出，00983D透過三大核心策略運作：總經分析與風險控 管、個券評估以優化持倉收益，以及投組年期管理，由專業團隊主動 調整債券配置與存續期間，靈活因應利率與信用週期變化。

00983D擬任經理人游陳達表示，面對未來不確定性，靈活應變與風 險控管將是債市投資成功的關鍵。

在選債策略上，投資團隊將透過深度產業分析以及嚴謹價值評估， 挑選財務體質健全的發行人所發行之債券標的，並採取多元分散投資 策略，以降低單一發行人信用風險，追求中長期穩健收益。

產業趨勢判斷主要來自兩大面向：「市場面」指標包含產業平均信 用利差與股價相對表現，反映市場對產業發展的預期。

「基本面」則涵蓋信評機構對產業展望、發行人評級趨勢等，並且 搭配研究團隊定期檢視營運以及財務表現，掌握信用狀況變化。

游陳達強調，主動式ETF不追蹤指數，能即時反映市場動態，提供 更具競爭力的債券投資組合。主動式債券投資的價值在於可彈性調整 存續期（Duration），並依市場環境切換投資等級與非投資等級債的 配置，降低利率波動衝擊。

市場普遍預期聯準會將於9月降息，在此背景下，資產配置策略亦 應同步調整，適度提高債券部位，尤其是投等債以及非投等債，但為 因應利率與地緣政治風險交錯的環境，主動管理與複合策略雙重優勢 ，可望提供投資人更靈活以及更精準的債券配置工具。