中美貿易再戰 韓、印、台股吸金

稀土議題使中美緊張關係再次升溫，大陸宣布對稀土展開新的管制措施，美國總統川普隨即宣布將對大陸商品加徵高達100％關稅，進一步引發市場的劇烈震盪。

法人觀察，上周新興亞洲資金流向，整體呈現淨流入，外資買超南韓9.1億美元最多，其次買超印度3.8億美元、台灣2.1億美元。而越南、泰國、菲律賓則呈現小幅度賣超。

中國信託策略優利多重資產基金經理人羅世明表示，美中因稀土事件使得緊張關係升溫，川普宣布11月1日將對大陸產品加徵100％關稅，觀察川普過去的政策風格，關稅政策為川普政府貿易談判的手段或籌碼，事實上，中美貿易結構相當龐大且複雜，重要戰略物資除了稀土，如黃豆、半導體晶片及設備、高科技軟硬體產品等，都需要兩國進一步協商。

安聯投信台股團隊指出，若AI及台股等有結構性題材的標的出現較大拉回，則可逐步低接布局。從觀察整體盤勢來看，台股企業獲利持續復甦循環，台灣上市櫃公司總獲利2024年在AI熱潮帶動下超過4兆，2025年預估為4.3至4.4兆元，2026年可望達到4.9至5.0兆元，再創高峰，有望支撐台股持續創下新格局。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋分析，越股受惠成功升級富時新興市場，本次升級也替原先因越南邊境市場身分而無法參與的外資敞開大門。國際券商進一步預估，越南市場升級題材將吸引外資回流越股，涵蓋主、被動資金，資金規模將達到60至80億美元，樂觀情境下甚至可突破百億美元。

群益印度中小基金經理人向思穎強調，印度為內需大國，印度政府積極透過政策來刺激消費復甦，先於上半年推行所得稅減稅，9月實行GST稅率改革，政府也全力打造資金充裕環境，包括調降CRR以釋出流動性、央行三度降息，在目前通膨持穩下，12月有望再降息。

在接二連三政策利多的刺激下，印度消費展望正面，也挹注相關企業獲利表現。近期在印美貿易談判樂觀氣氛及外資持續流入提振下，印度股市表現逐步回神，外資目前輕倉印度，可見下檔風險已有限，預期隨著企業獲利展望逐步上調，可望推升第四季印度股市表現。