美科技股回檔 重新布局時點

美股近期走勢的核心焦點，從財報季轉向總體經濟不確定性，特別是美國聯準會（Fed）12月的利率決策與美國政府關門危機的後續發展。市場目前高度預期聯準會將因就業市場降溫而再次降息1碼，以支持經濟。

然而，此預期非常依賴政府關門後即將發布的積壓數據。若政府迅速重啟，而更新的就業或通膨數據意外強勁，恐將打消聯準會降息的念頭，這是未來一個月最大的下行風險，已有分析警告，若是12月暫緩降息，美股可能面臨顯著回檔。

在類股表現上，市場分歧與資金輪動預計將持續。道瓊指數在金融與醫療股帶動下創歷史新高，突破48,000點，顯示資金正從高估值的科技股流向傳產與價值型股票。AI族群雖面臨泡沫化的質疑與獲利了結賣壓，導致那斯達克承壓。

不過，多數分析師認為，AI確實有實際需求和應用例子，目前科技巨頭的強勁獲利與穩健的財務與2000年網路泡沫有本質區別，僅有少數分析師認為AI榮景不足以抵銷川普政府「去全球化」政策帶來的長期衰退風險，但短線而言，科技股估值修正反而可能提供投資人重新平衡、分散配置的機會。