2024十字路口 變數中找亮點

2024年全球市場有望在分歧環境中重回成長軌道，去全球化、數位 化、人口老化與去碳化等結構性現象所帶動的主題式投資機會，安聯 環球投資全球股票投資總監Virginie Maisonneuve表示，全球市場正 在結構性與循環性的十字路口，許多顛覆式創新機會孕育而生，市場 波動提供布局機會，多元、創新、品質是關鍵。安聯投信2024年全球展望，Virginie Maisonneuve指出，儘管全球 主要國家的利率、財政政策與經濟前景仍存有不確定性；但隨著全球 利率趨於平穩，在新的結構與投資環境下，建議可聚焦具顛覆式創新 的主題式投資機會，從經濟成長與韌性、結構性與循環性，以及大陸 新、舊機會中，找到新的投資亮點。建議採取多元投資風格，以金字塔思維建構股票組合，就高度多元 化、波動度策略為導向作為金字塔底部基礎，配置最多資金，以期在 市場波動時維持投資組合的穩定性；然後再以聚焦高品質股，仍能有 效抵禦高利率環境下的各種壓力，創造穩定優質回報；最後是配置具 有長線成長力、高信念的主題投資作為金字塔塔頂資產，例如AI人工 智慧、網路安全、能源轉型與水資源等主題。Maisonneuve認為，2024年全球股市將受到幾個主要主題影響，包 括經濟前景與利率政策不同步，對全球不同市場與經濟體帶來不同程 度影響；加上地緣政治與氣候轉型等週期性和結構性趨勢相互作用， 推升新的主題成長。明年美國、歐元區和大陸都將面臨不同宏觀經濟前景、且各自在成 長、逆風環境，與新、舊產業市場中，迎接挑戰與機會。美國可觀察就業數據和採購經理人指數PMI，經濟前景看起來相對 有彈性。大陸經濟疲軟，但可能正處於一個重要十字路口；歐元區則要面對 強勁服務業與疲軟製造業間的分歧，來到歷史新高，及核心通膨壓力 。