兆豐證券 政策概念股 權證短打強棒

台股8月受到輝達（NVIDIA）公布第二季財報，以及美國聯準會（ Fed）主席鮑爾在全球央行年會發表言論的影響下，市場充斥保守氛 圍，加權指數在月線及半年線附近震盪。隨著時序進入9月，市場將 轉移到8月營收、聯準會利率決策會議，以及投信季底作帳等重點。根據芝商所（CME）FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人押注 聯準會在9月例會有超過8成的機率按兵不動，不過，今年有超過5成 機率至少再升息1碼，接下來的利率決策會議，將根據總體數據來做 評估。美國勞工部8月29日公布的職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）顯 示，7月職位空缺數量降至882.7萬人，相較於6月有所減少，遠低市 場預期，也創下2021年1月以來新低，已連續三個月呈下降趨勢。其 中，6月前值從958.2萬大幅下修至916.5萬，也顯示了美國就業市場 正在降溫。再加上美國8月30日公布的「小非農」ADP就業報告顯示，美國私營 部門就業人數8月僅增加17.7萬人，未達市場預期的19.5萬人。同時 ，美國第二季GDP年率僅增長2.1％，低於市場預期的2.4％，皆呼應 了JOLTS數據，緩解市場對聯準會9月再度升息的擔憂。反觀台股，從人工智慧（AI）供應鏈來看，今年生成式AI帶動相關 應用爆發，各雲端服務供應商開始積極搶拉AI晶片，但由於先進封裝 產能不足、影響晶片出貨，預估AI伺服器要等到第四季才開始放量， 台股企業獲利可望恢復年增2成以上，明年獲利將有機會脫離衰退窘 境。選股方面，受到國際系統性修正的影響，部分資金流到內資題材的 族群，包含：兩岸政經的議題，航太國防、旅遊觀光都有短期資金避 風港的意味。此外，迎接明年總統大選來臨，政策概念股如：再生能源、重電儲 能、軍工等，也躍居下半年的盤面焦點，投資人可伺機短打，並透過 權證商品把握個股表現機會，也可認售權證進行避險，達到進可攻退 可守的投資規劃。