兆豐證券 台股萬七關卡震盪 聚焦基優股

美國聯準會（Fed）主席鮑爾持續唱鷹，暗示Fed未來還有二次升息 ，且不排除連續升，最新出爐的Fed 6月會議紀錄提到，經濟正面臨 來自信貸緊縮的不利因素，儘管影響程度仍不確定，但包括家庭和企 業的利率上升，恐將對經濟活動、招聘和通膨造成影響。展望下半年的趨勢發展，法人認為美國經濟實力仍居全球之冠，而 歐洲政經方面，則受到俄烏戰爭，導致歐洲政局處於高度不確定的狀 態，面臨持續調整結構的態勢。大陸經濟表現則高度受政策主導，經濟復甦充滿挑戰，且中國經濟 中長期經濟結構、房地產泡沫與美中關係複雜，困難重重。例如：中 國房地產問題牽涉地方政府財政源與維穩政策，能否軟著陸仍待觀察 。台灣方面，今年台灣經濟動能受到全球景氣影響，預計將逐季好轉 ，台股展望審慎樂觀。法人認為，台股2023年下半年景氣雖然位在谷 底，但股市已大幅上漲，未來後市仍可偏多看；金管會主委黃天牧則 表示，平常心看待外資進出，重點聚焦於台股基本面，對此仍具一定 信心。另據TrendForce統計預估，2023年全球人工智慧（AI）伺服器包含 GPU、ASIC等出貨量將接近120萬台、年增38.4％，2023年占整體伺服 器出貨量的比重將接近9成，預估全球AI伺服器在2022～2026年間的 年複合成長率將高達22％，台股可望隨著AI伺服器在下半年開始逐漸 顯露頭角，成為下半年營運成長的重要動能。展望後市，總統大選前台幣匯率將維持穩定，吸引外資匯入，台股 表現將相對強勢，選舉前兩岸關係變化有限，聚焦在能源政策，預計 大選前台股維持多頭格局，萬七整理後續勢再攻。題材股方面，受供應鏈問題的貨櫃、追求新藥與代工商機的生技股 ，甚至各類成長題材如儲能、軍工、解封開放商機等方興未艾，類股 輪動行情可能比指數漲跌更有投資價值。此外，法人認為隨全球碳市 場發展蓬勃，加上台灣碳權交易所成立在即，包括中鋼、中鴻、華紙 、正隆等概念股成為近期市場關注的重點。