成長型資產 耐震抗通膨

在升息環境下要維持收益動能，投信法人建議在核心資產上，以全球收益成長策略為主軸、以核心複合資產為基礎，搭配短天期，並在投資組合中加入成長動能，如此才能在升息、震盪的環境下，兼顧收益及成長，強化資產的耐震、抗通膨能耐。安聯全球收益成長基金產品經理胡韡耀表示，要在升息環境下維持收益動能，勢必需要分散布局能在升息環境下受益的資產，例如，因為經濟成長回溫而有所表現的成長型資產。而成長型資產的動能，正是在升息環境下，能輔助收益型資產提升總報酬的利器。面對愈來愈波動的市場表現，降低投資組合波動度的投資策略，更顯重要與關鍵。展望第2季，安聯投信海外投資首席許家豪表示，預期未來幾個月，從美國開始，對指標利率上升和量化緊縮迅速展開的擔憂，很可能將使G4債券殖利率承受上升壓力。與此同時，美國、英國和歐元區的短債殖利率也很可能將上升。隨著聯準會進入升息周期，美債殖利率曲線應將變平。策略上，隨著美、歐央行政策態度相繼轉趨鷹派，通膨壓力仍在，以及5、6月可能陸續迎來包括聯準會升息、庫存調整壓力等，屆時都可能再加大波動。因此布局上，除了留意存續期、側重美短策略外，宜把握「加入成長動能」、「爭收益」、「控風險」等大原則，聚焦全球多重資產，以複合型資產迎戰升息環境。所以布局上，許家豪建議投資人可掌握三個重點：聯準會轉趨鷹派、債券縮短存續期、股票要慎選趨勢，並首選收益型複合資產為核心資產。