股市熱 專家喊停利不停扣

隨著產業前景及財報等相關資訊進一步確認市況展望，今年的金融市場熱度亦居高不墜。法人指出，市場偏多，積極型投資人在市場下跌整理之際，更應該勇於加倍扣款，累積更多單位數，提高勝算，若設置停利點，建議應在20%或30%以上，且在趨勢沒有轉變下，應停利不停扣。保德信投信市場策略團隊主管葉家榮表示，資產配置觀念格外重要，但要選擇何種方式規劃配置資產，最終應該還是取決於個人的風險承受度，若是積極型投資人，不妨以「股七債三」的方式參與全球行情。以上只是簡單的資產配置組合建議，事實上，投資人還可以根據不同區域的基金，更進一步的規劃資產配置，如積極型投資人雖將70%資產配置在股票型基金，但若不想承受太大的巿場波動風險，則可以將30%投資於單一國家股票型基金，40%投資於區域型或全球型股票型基金，以達到風險再分散。但若想追求較高的超額報酬，則建議可以完全將70%資金投資於單一國家股票型基金，當然，所承受的風險也會提高。第一金全球AI人工智慧基金經理人陳世杰認為，對於積極型投資人來說，主要追求的是資產增值的機會，所以投資布局應該挑選具成長爆發力的股票型基金，特別是單一國家股市或產業型基金，而避免以區域型為主，避免過度分散。不過，由於這類具有成長爆發力的股票型基金，通常波動度也會較大，投資人可以先投入一半資產，先行卡位，再透過定期定額方式分批布局，降低資產波動度。市場下跌整理之際，更應該勇於加倍扣款，累積更多單位數，提高勝算。若設置停利點，建議應在20%或30%以上，且在趨勢沒有轉變下，應停利不停扣。台新投信建議透過定期（不）定額策略以提升投資紀律，避免追高殺低，並不被短線的震盪洗出去。舉例來說，今年3月科技股一度受到美債殖利率彈升而呈現大幅下挫，此時，積極型投資不宜殺低減碼，反而利用定期定額持續加碼，或定期不定額增加扣款額度，即可賺得4月後科技股的反彈行情。新光投信也指出，股市下跌時停損是定時（不）定額投資常見的錯誤。很多投資人習慣在股市大漲的時候辦理定時（不）定額申購，在股市行情低迷時反而不敢加入或終止扣款，這樣的做法並不妥適。假設股價漲升，定時（不）定額每月扣款成本亦隨之不斷提高，申購的單位數愈來愈少；相反的，假設市場低迷時仍持續扣款，每一次扣款成本愈來愈低，累積單位數也愈多，一旦市場行情回暖，基金的獲利會遠超過股價。留意的是，因金融市場經常瞬息萬變，積極型投資人持有基金期間，除了隨時檢視自己的投資外，也應該隨時關心注意外在市場的重大變化，若市場景氣不佳，股市持續下跌時，此時應該判斷股市場是否走向空頭，並同時減碼股票型基金比重，轉換成部分固定收益型基金避險。就今年的金融市場市況來看，積極型投資人可以多加把握，富蘭克林投顧表示，隨著經濟成長加速、股市進入主升段，通膨及利率上揚環境下股市的波動也將隨之加大；因此，建議投資人今年在積極型產業的操作上，優先靠攏於具備長線題材撐腰且獲利穩健增長的標的。