挑基金 打破風險屬性迷思 專家提醒 不同人生階段標準不同 看對趨勢、挑對進出場時間點才是獲利關鍵

金融市場商品琳瑯滿目，投資地區、標的，以及風險也各有不同，挑選適合自己的基金可以「風險報酬等級」與「客戶風險屬性」在短時間快速篩。不過專家表示，「只買自己風險屬性」、「風險高、報酬好」、「積極投資人不需配置保守型商品」的三大常見的風險屬性迷思是投資人常犯的，應多加留意。投信投顧公會將基金「風險報酬等級」由低至高區分為五個等級，分別為「RR1」至「RR5」，主要依據基金類型、投資區域、產業與標的來作區分。其中最保守的RR1通常為貨幣市場型基金，以追求穩定收益為目標；至於最積極的RR5則多為風險較高的單一國家或者產業股票型基金，以追求資本利得為目標。對應於基金「風險報酬等級」的，便是「客戶風險屬性」，金融機構一般會利用問券方式評估客戶能承受之風險程度，並區分為積極、穩健與保守三種類型。保守型投資人適合基金風險為RR1及RR2；穩健型投資人適合基金風險等級為RR1、RR2、RR3，RR4；積極型投資人則是RR1至RR5的基金皆可申購。瀚亞投資表示，有買過基金的投資人，對風險屬性都不陌生，不過卻不一定真的了解風險屬性背後的意義，常見的三大風險屬性迷思包括首先，永遠只能買自己風險屬性的產品；其次，風險屬性愈高，投資報酬率愈好；第三，風險屬性積極的投資人不需買保守型商品。瀚亞投資解釋，風險屬性並非做過之後就不會改變的，投資人在不同人生階段、不同情況下，會擁有不同的風險屬性。換言之，應該定期審視自身能力和承受度，並依據當下風險屬性來做適合的投資。第二個迷思為風險屬性愈高，投資報酬率愈好。風險報酬等級的產品，確實有可能帶來較高的獲利，但是同時也須承擔更高的虧損風險。投資獲利最重要的是看對趨勢與挑選進場、出場時間點，若只是一味追求高風險商品，就認為能獲得高額報酬，那可能會大失所望。最後一個迷思，就是風險屬性積極的投資人，不需要配置保守型商品。瀚亞投資認為，積極型的投資人只是能承受較高的波動與震盪，並不代表應該忽略保守型商品的重要性。風險報酬等級較低的產品，是以追求穩定收益為主，能在市場震盪時達到降低波動的效果；雖然在多頭市場時表現較不亮眼，不過若遇到金融海嘯、新冠肺炎疫情等大事件時，此類資產反而能成為穩固資產的重要核心。群益投信投資長李宏正表示，透過個人風險屬性來篩選理財商品是一般民眾最常使用的方式，但隨著年紀的增長、人生階段的改變，理財目標並非一成不變，風險承受能力也非長期維持在同一水準，建議投資人仍須適時檢視自身的風險偏好和投資目的，靈活調整在積極、穩健、保守三類型產品間的配置比重，將更有助在投資與風險管理中取得平衡。舉例而言，年紀較輕的投資人，由於一般認知風險承受度較高，假設以基金做為理財工具，在股票型基金和收益型基金之配置比重建議可為8：2或7：3，加速資產的累積，而隨著年齡增長，建議逐步降低股票部位比重、提高穩健息收型資產的配置比重，以達到平衡投資風險的效果，搭配長期紀律投資，透過時間複利效果放大投資成效。