富邦:資產避風港 特別股異軍突起

近來受地緣政治、美中貿易戰情勢升溫干擾，且時序逐漸進入財報 空窗期，隨著全球市場波動加劇下，股市高檔震盪風險升溫，也增加 投資人在操作上的難度。因此，在追求投資成長之餘，如何平衡風險 以及增加投組的穩定度，也相當重要。富邦投信量化及指數投資部資 深經理粘瑞益表示，追求成長性佳、積極型商品的同時，同時具有股 票及債券雙重優勢的特別股，長期績效甚至可打敗股票表現，可有效 分散投資組合風險，多空皆有利，為目前市場不確定性中較佳的資產 避風港。美國經濟表現續佳，粘瑞益指出，雖基於產業趨勢、企業獲利展望 等因素，較積極的投資人仍可長期持有美國科技類股或相關ETF，但 亦可選擇基本面具備支撐、且兼具追求收益與風險平衡類型的投資商 品，來分散投資組合風險，美國特別股就屬其中值得投資人重視的較 佳選擇。以標普美國特別股指數為例，特別股發行公司信評有9成屬投資等 級，信用風險遠遠低於高收益債券，但股息殖利率與高收益債相近（ 過去平均約5％至6％），股價波動性則相對一般普通股較低（約為標 普500指數的一半）。富邦投信在2017年即看準特別股的利基，推出 亞洲唯一一檔特別股ETF—富邦標普美國特別股ETF（股票代號：007 17），其追蹤指數為極具代表性的標普美國特別股指數（S ＆ P U. S. Preferred Stock Index），該指數以美國掛牌的特別股組成。