摩根：核心配多元資產 衛星搭歐日

今年來在諸多不確定性利空反覆衝擊下，全球股市跟著遭殃，但歐 日股市憑藉著強勁基本面，今年來逆勢上漲近1成。摩根投信統計， 今年來各類型基金績效，前10名全數為股票型基金且皆正報酬，6檔 集中在歐洲，2檔日本基金，顯見歐日寬鬆貨幣環境已逐漸反映至企 業獲利和股市動能上。但摩根投信副總經理謝瑞妍也指出，鑑於市場震盪加劇，建議投資 人可以多元資產為核心，如REITs和另類投資均已囊括在內，另外， 衛星配置歐日等景氣能見度較高的區域，全方位掌握收益機會。摩根多重收益基金經理人邁可．施厚德(Michael Schoenhaut)強 調，今年來許多歐洲基金報酬都不錯，這是因為歐洲企業獲利不但受 惠油價下跌，且景氣能見度高，加上歐洲企業的股息股又高居全球各 區域之冠，大大提升歐洲的投資吸引力。施厚德認為，儘管市場第3季遭遇亂流，但全球整體經濟持續復甦 ，風險性資產投資機會極富想像空間，在降低波動前提下，建議投資 人此刻應核心布局多重資產基金，透過同時彈性配置股、債、REITs 和另類投資，來追求較均衡收益與資本增值機會。雖然歐洲是今年的投資亮點，不過，謝瑞妍表示，其實義大利股票 、歐洲中小型股票和德國股票這些基金通常不會列入投資人的主要核 心投資，因為中小型基金和單一國家基金，皆屬於風險相對為高的基 金類型，也不適合保守型投資人，建議看好歐股後市的投資人，基金 布局仍以投資整體歐洲地區為主，基金績效也較不易受單一市場風險 拖累。