富邦投信：選股不選市 靜待多頭漲聲起

台股在亮麗的第一季季報表現，以及對於第二季淡季不淡的預期下，指數原本要挑戰年初的8,395高點，但受到南歐債信危機引發的全球性系統風險影響，短期內指數迅速拉回，漲升的格局也遭到破壞。富邦台灣企業社會責任基金經理人李俊毅表示，目前市場面的心理因素成為影響盤勢的主要關鍵，台股短線壓力倍增。但長線來看，基本面利多及資金活水不斷，將是台股向上漲升的最佳推手，台股跌破年線後，都是中長線不錯的買點。就台股而言，以目前經濟數據持續好轉的趨勢下，預期指數下檔空間也不會太大，加上ECFA題材性仍在，尤其是4月中雙英論壇後，對簽署ECFA的正當性與時程進展更有幫助，這也是外資在3-4月時，單月買超台股金額皆逾新台幣1,000億元以上的主要原因，因此台股回測年線時，都是中長線不錯的買點。李俊毅分析，目前電子業第2季呈現淡季不淡的現象，上游零組件產生短期的缺貨狀況，而下游需求仍屬暢旺，企業對於第3季的展望也偏向樂觀，不過南歐國家為降低赤字而對經濟成長造成的影響，仍需持續追蹤，對歐洲出口比重較高的族群宜暫時避開，投資人在選股上應秉持著選股不選市的原則。李俊毅建議，投資人目前可逢低布局具有旺季效應、成長性與題材性的個股。包括有ECFA利多題材支撐的傳產族群，以及季報亮麗，具業績支撐的類股。而有高成長及題材性的類股，像是iPhone 4、觸控概念、生技與LED等族群亦值得留意。另外，隨著除權息旺季即將到來，高現金殖利率個股也是長線投資者的好標的。（項家麟）