瑞銀亞洲雙主軸債券基金 開募

瑞銀投信推出「瑞銀亞洲雙主軸債券基金」，靈活配置高信評的亞洲投資等級美元債券與當地貨幣計價債券，提供投資人高信評與相對穩健、波動性低的雙重優勢，即日起至3月6日展開募集。瑞銀亞洲雙主軸債券基金經理人林紹凱指出，債券穩健成長及風險偏低特性，可說是股災中的避風港；1999年至今MSCI世界股票指數的累積報酬率為-21%，同期間美林美國投資等級債券指數則上漲53%，美林新興市場美元債券指數-亞洲 (不含日本)的表現更亮麗，累積報酬率高達141%。2008年MSCI世界指數創下1970年來最差年報酬-42%，在諸多金融商品中，惟政府公債指數穩紮穩打，如美林美國公債指數 (美元計價)和歐洲公債指數 (美元計價)分別上漲近14%及4%，證明在不確定性仍高的牛年裡，債券投資相對風險較低，報酬率也較為穩定，成為股災中的投資新方向。林紹凱認為，相對於高收益債券，投資等級債券因不易受企業獲利及資金籌措消息影響而大幅波動，所以相對穩健。正因如此，在美國一連串財務危機事件發生後，投資等級債券反而受惠於市場的資金偏安需求，殖利率走勢略為下滑 (也就是價格上揚)，再次凸顯其較低風險和穩健特性。林紹凱強調，投資債券也不是全然沒有風險，必須同時考慮違約率和信用利差。一般而言在經濟成長減緩、企業因為營運欠佳而籌資困難時，公司債的違約率會有向上攀升的情形。但是觀察這次美國在金融風暴衝擊下，企業違約率確實由谷底緩步上揚，但仍大幅低於1991年及2002年將近5%的高點。展望未來，想在債券投資市場中突圍，以往的「公債」或「高收益債」絕非唯一選擇。林紹凱建議，投資人不妨考慮以能長期累積穩健財富、風險相對偏低的瑞銀亞洲雙主軸債券基金，做為不景氣時代的防護罩，抵禦未來全球經濟成長的不確定因素。瑞銀亞洲雙主軸債券基金即日起在台中商銀、兆豐銀行、永豐銀行、高雄銀行、國泰世華銀行、彰銀、華銀、瑞士銀行台北／台中／高雄分行、新光銀行、臺銀等通路銷售。