26檔基金慘遭清算

全球股市下修，台股受傷慘重，基金掀清算和合併風潮，今年以來有26檔基金因規模太小而宣布清算，也有26檔基金進行合併成為10檔基金，法人表示，以基金清算和合併的效益比較，對投資人來說合併優於清算。日前主管機關同意業者以修改基金公開說明書方式，來修訂基金清算標準，不再硬性要求基金規模達2億元以下者一定要清算，改由各投信公司自行訂定清算門檻。寶來投信投資長楊定國表示，今年金融市場表現不佳，今年以來已經有高達26檔基金宣布清算，無論操作績效好壞，均依照投資人持有比例分配現金，但基金可能清算的負面訊息，易導致投資人非理性贖回，讓基金經理人必須提早售出持股以應付贖回。因此，規模2億元以下基金，除了走上清算之路與修約下調基金清算門檻外，投信均傾向於透過合併基金方式，讓2檔或3檔同類型基金合併為一檔。富邦投信總經理林弘立表示，如果是同類型基金合併，投信公司為讓投資人有願意合併的誘因，選擇存續基金時一定會選規模、績效、體質較佳者，而且贖回和併入同一天生效，資金不會閒置，相對於清算是保護投資人較好的方案。寶來投信投資長楊定國表示，合併基金的好處有二：首先是基金規模提高，有助於基金投資操作更靈活，基金經理人可以做更適當的資產配置。其次是投信通常會透過合併方式，調整基金體質，讓研究和管理資源集中於有信心掌握的市場，一旦市場反轉，較有機會跟上跌深反彈機會。