慘賠 印度、菲基金跌幅逾三成

受美國次級房貸拖累以及全球股市大幅回檔，觀察今年以來的境內外基金績效，跌幅超過三成以上的共有17檔，多半是單一國家基金，尤其印度基金就佔了13檔，平均跌幅35.97％；菲律賓有2檔，報酬率為負40.22％。前兩年漲多國家，如中國、印度、越南、菲律賓，今年以來的股市表現只能說「慘到底」，跌幅分別達45％、25％、58％、29％，跌勢相當驚人，連帶使相關市場的基金表現不盡理想，普遍跌幅在2至3成之間。儘管近一個月以來，普遍跌深反彈，但累計今年來跌幅超過3 成的基金，仍以印度基金居多，其次是菲律賓基金。投資人眼見前幾年紅火的基金，如今的績效卻是大跌，財富付之水流。若以中長期來看，摩根富林明JF東方內需機會基金經理人何銘銓認為，印度市場如果下半年通膨能維持政府預定的6％水準，相信股市就可以有表現的空間。以現在來看，歐美投資資金沒有再像之前大幅流出，反趨向緩和，而共同基金市場還呈現成長的現象，在資金回流下，印度股市還是前景可期。保誠投信則表示，因為全球市場不確定性因素甚多，就連美國金融市場也憂喜未定，建議投資人還是回歸市場基本面來觀察，而印度畢竟是一個內需數一數二的市場，成長的經濟及勞工收入都足以刺激其國內的消費循環，反而是比較佔優勢的情況。至於菲律賓部分，法人認為，國內通膨攀升，5月CPI年增率來到9 .6％，為近9年，加上流動性欠佳賣壓更重，造成股市受累下挫超過 27％。群益投信表示，今年以來個別市場的表現差異甚大，關於跌幅超過 3成以上之基金，建議還是需要重新回頭審視市場情況為準，只要投資區域的經濟環境沒有出現重大轉折，都可以視為短期修正，稍微忍耐一段時間，再做持續性的觀察。目前持股可以續抱者有大中華基金及新加坡基金等。摩根富林明資產管理則表示，整體而言，印度和菲律賓在短線上依然有下跌風險，但長線則應回歸經濟基本面。面對今年波動風險加大，宜趁機調整自身資產組合。若手中仍定期定額跌幅甚深的基金，建議投資人將資產部位減少到20％以下；若手中仍有獲利者，可暫時先將部位資金獲利了結，等待通膨稍有降溫再行進場。