定期不定額 鎖住獲利

近年大為流行的定期定額投資法已經不夠看了，投信與銀行推出各種「定期不定額」投資計畫，有些業者甚至加上自動贖回機制，替投資人鎖住獲利，強化原本定期定額投資的單位成本降低效果。常見的定期定額投資，是每個月在固定的時間持續買入一檔基金，由於買進的金額固定，在基金單位淨值高的時候，買入較少的單位，反之，則買進較多的單位。長期下來，由於淨值低時買進了更多的單位數，可以降低基金持有成本，並避免因為對市場不熟悉，買在高點的困境。投信與銀行近來紛推出定期不定額的機制，逢高減碼、逢低加碼。加減碼比例依各家設定而有所不同，有的讓投資人設定低、中、高三種扣款金額，依行情表現，自動選擇其中一種進行扣款；有的依照市場漲幅，調整一定比例扣款金額。以日盛銀行的Smart MIP為例，市場行情漲幅在5%至10%間時，減碼原本投資金額的10%，行情走貶時，則加碼，最高調整幅度可到50%。●豐中華投信理財部資深經理黃俊偉表示，有投資人採用定期不定額投資計畫，從去年高點持續扣款至今，台股這波反彈已經有獲利。也有投資人扣款多檔基金，運用自動調整扣款金額的機制，搭配停利贖回，自己扮演起組合基金經理人。不過，定期不定額在長期多頭的市場中，每月扣款金額較定期定額的少，報酬率數字或許較高，但實際落袋的單位數卻較原本預期的少。在空頭市場，若每月增加投入金額，可能使扣款金額超出投資人所能負擔，最後不得已停扣，就失去了定時投資的意義。現在透過網路來購買基金已經相當方便，投資人除了使用業者定期不定額的方案外，也可以自己在每月扣款前，人工調整扣款金額，或是在市場重挫的時候，額外加碼單筆投資，這些都同樣具有逢低加碼的意義。