台股中概、傳產基金 相對抗跌

伴隨政府做多與開放中國觀光客來台的利多刺激下，台股總算在昨日出現大漲超過一百點的局面。儘管自去年下半年才進場的台股基金投資人，到現在都還處於賠錢狀態，但根據統計，在去年下半年兩波股災下來，表現抗跌的台股基金，不但長相都很類似，就連持股內容也多集中在類似傳產、或中概等非電子類股為主。根據理柏資訊統計，以去年的兩波股災來看，在台股基金中，抗跌程度在十％以內的，幾乎都是布局在傳產或中概股較多的基金，如I NG安泰台灣高股息基金、大華中小基金與台灣工銀中國通基金等，尤其若從十月二十九日那一波股災至今來看，ING高股息基金竟還能有五．六三％的報酬；更是台股基金中不僅抗跌，而且還是股災後唯一賺錢的基金。即使是其他沒有賺錢的台股基金，但抗跌功力也不可小覷。譬如大華中小基金，從第二波股災(十月二十九日)至今的報酬率為負八．七四％，但從第一波股災(七月二十四日)至今，該基金的報酬略提高到負一．七三％。此外，台灣工銀中國通基金在第二波股災以來的跌幅達九．五八％，但自第一波股災至今的跌幅也已縮小為六．三七％。顯見隨著時間的推移，布局重心在中概與傳產的基金，自是比較抗跌。大華投信表示，兩檔基金在兩波股災中之所以抗跌，除了持股內容之外，更重要的原因，是基金經理人在九月時，就已經把基金持股比重從九成調降到七成所致。再加上新興市場的需求，所以重點布局在傳產與原物料類股的基金，勝出機率會比較大。ING投信表示，在美國景氣趨緩，甚至有可能進入衰退的隱憂下，與美國景氣連動性較強的電子股，在今年上半年的表現空間可能不大。但另一方面，基於新興市場的需求推升，以及人民幣的升值題材下，中概、傳產股中的鋼鐵、航運、塑化、食品與通路類股，在上半年也相對較具投資機會。換言之，在全球景氣趨緩與新興市場內需成為投資主流的情況下，持股重點在中概、傳產的台股基金，也浮出檯面了！