滙豐中華：買資源基金 把握三原則

百元油價時代來臨，金價也一度飆破870美元，並寫下歷史次高紀錄，讓資源投資再度成為2008年開春以來的熱門話題。面對市場越來越多的資源基金，光是國內投信發行的資源相關基金就有十檔，再加上境外基金，至少有超過20檔基金可供選擇，在選擇資源基金時，投資人有那些該注意的地方呢？匯豐中華投信表示，由於與資源相關的企業分布在全球各地，投資人在選擇資源基金，要先把握三個原則，要建立綜合型資源基金作為核心配置、選擇具全球團隊的基金公司以及具有操作經驗的基金，來讓投資更安穩。匯豐中華投信資深副總李哲宏表示，資源產業涵蓋範圍相當廣泛，從傳統能源、替代能源、礦業、公用事業到農產品，因為這些資源受到新興市場崛起，帶動強勁的需求，中長線都相當看好。不過，投資單一產業就像是投資單一市場，波動度與風險都會比較高，因此，在選擇資源基金時，最好先建立一檔全球綜合型的資源基金作為核心配置，再搭配單一產業，作為攻擊指標的衛星基金。李哲宏指出，除了要有資產配置觀念，由於關鍵資源均分布在全球各地，不同的產業分布都不相同，如原物料集中在拉美、傳統能源與替代能源為主的歐洲，以及具豐富農產品的亞洲等，要掌握投資時機的難度很高，因此，在選擇基金時要注意這基金是否具全球研究團隊，因為有全球研究資源，才能即時了解當地產業的變化，準確的掌握進出時點。此外，在選擇基金時，最好要選擇已經有實際操作經驗的基金，有實務布局經驗，表示經理人早已進入狀況，不必再經過市場學習的階段，直接就能帶領投資人進入產業投資領域。隨著資源基金越來越多，李哲宏強調，投資人在選擇時不必急於一時，先了解基金本身背後的團隊與經驗後，在投資前一定要建立起資產配置，先布局一檔全球綜合型的關鍵資源基金，除了不會遺漏關鍵資源產業的高成長機會，又能兼顧到風險。再依個人喜好，搭配一至二檔的單一產業基金，是較佳的投資方式。