金復華投信 整裝再出發

元大投信前執行副總經理林昆諒在今年３月出任金復華投信總經理後，即致力於金復華的轉型，他認為，今年對投信業來說是一個整頓年，金復華在處理完結構債後，今年將重新出發，未來將同步發展公私募基金、代操與境外基金。以下是林昆諒訪談紀要：問：金復華原以債券型基金為主力產品，近來隨債券型基金大轉型，對公司有何影響？答：配合金管會規定處理結構債及債券型基金分流政策，金復華已將旗下三檔債券基金金復華債券、金復華萬益債券與金復華安本債券基金的結構債部位全數出清，並將轉型為類貨幣型基金。處理完結構債後，這三檔債券型基金的利率風險大幅降低、流動性提高，且基金收益率達１．３％左右，加上復華金控集團的富爸爸效應，有助穩定投資者信心，我認為在收益提升、風險降低下，債券型基金仍是目前短期資金投資的最佳標的。同時，隨債券型基金將於年底完成分流，屆時國內金融市場將導向正常化發展。問：目前投信業積極募集海外基金，金復華是否有意加入戰場，下半年發展方向為何？答：現階段投信業務可分為公私募基金、代操與境外基金等四大塊，我預期在債券型基金分流後，投信事業板塊將再度乾坤大挪移，金復華在出清結構債後重新出發，下半年配合美升息進入尾聲，將規劃公募一檔全球債券組合基金，私募亦是發展重點，將推出為特定客戶量身訂做的商品。代操方面，金復華目前代操管理資產達２０７億元，未來在勞退新制下，委外商機可期。至於境外基金業務，將以擔任銷售機構為業務重點。問：金復華與元大投信將於何時合併？答：金復華與元大投信合併一事，由於牽涉事項繁多，確切時程端視金控規劃，目前並無確定合併時點。不過，目前雙方多達２００多個的通路據點，已逐漸整合、銷售彼此商品，兩家投信在產品布局上，也採取互補性策略，儘量避免資源重複，以尋求最大綜效為考量。問：金復華如何因應投信業未來更嚴苛的競爭和挑戰？答：結構債問題已在去年底告一段落，今年將是大整頓年，如何突破現況，應是今年投信業的重大戲碼。我認為投信的核心競爭力，不外乎是績效、產品設計能力與通路掌握能力。績效絕對是投信最重要的核心競爭力所在，長期穩定的績效，更是投信追求的首要目標。在未來多樣的基金時代，產品設計能力的強弱，是讓基金商品差異化，以滿足投資者需要的重點之一，在現階段各大金控林立下，若無集團奧援，投信對通路的掌握度的確會較差，因此如何取得銷售通路亦是未來投信勝出的關鍵。