重押傳產基金 最耐震

311日本大地震即將屆滿一個月，根據統計，從事件發生至4/7日，以塑膠、水泥、橡膠、紡織及電機為表現最佳的前五大傳產類股；對應於台股基金績效，傳產類股持有比重高的台股基金，也相對表現亮麗。根據Lipper統計，從3月11日至今，台股大盤上漲3.9％，然台股基金平均報酬僅1.66％，且只有19檔基金績效領先大盤，其中匯豐中華投信有4檔基金入列，摩根富林明則有3檔基金，統一有2檔，保德信、景順、保誠、日盛、元大、第一金、德銀遠東、台灣工銀、永豐各有一檔。其中最有耐震實力的匯豐成功基金，傳產類股持有比重達89％，其餘的佈局傳產比重亦有二成以上。匯豐龍鳳基金經理人龍湘瑛表示，在日本大地震後，花旗對台灣經濟成長預測並沒有明顯的影響，只有小幅調降今年第二、第四季的成長，甚至第一季還因日本重建需求與轉單效應的緣故，向上調升0.5 ％。至於產業面，汽車零組件、晶圓代工、智慧手機等產業，有可能因供應鏈受損，在缺乏原料的情況下產能受損。然而部份傳產類股將能受惠於日本災後的重建需求，台、韓部分電子產業也能受惠於日本產能受挫帶來的轉單或替代效應，因此在多空參半的情況下，類股趨勢的變動將會帶來新的投資機會。摩根富林明JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒表示，台股基金的操作，在外資強勁匯入下，包括電子、傳產的權值股都是法人主要加碼的標的，因此以廣布各產業的一般型基金較具機會。至於中小型基金以投資股本較小的公司為主，股性較活潑，在資金行情推升下，因為具備籌碼集中的優勢，漲幅通常會比大型股來得大，建議投資人持續以定期定額參與台股長線的漲升行情，較能穩健累積獲利。龍湘瑛強調，台股目前無論是股價淨值比或是本益比，都在相對偏低的水位2倍的股價淨值比，為20年來相對低廉的水平；13.4倍的本益比，更是1987年以來的新低。加上台股今年預估股東權益報酬率高達15.1％，為1989年以來的新高。整體看來，今年台股行情有機會再創高峰。