聯準會砸錢 4類股票賺到 亞股、黃金、房產、民生消費類股

聯準會18日再度下猛藥、砸大錢來收購長期公債及政府擔保的房貸證券，此舉對全球總經環境有何影響、哪些投資標的是投資人可注意的？法人認為，這個政策下亞股、黃金、房產、民生消費類股都將受惠，投資人可留意相關基金。晨星亞洲研究部范(王民)緯分析，政府以加印鈔票的量化寬鬆政策來救經濟的做法，首當其衝的就是長期國庫債殖利率和利率的下降，10年國庫債殖利率下滑達0.5％，幅度相當大，這將對房貸市場打了一劑強心針。范(王民)緯認為，如果房貸利率來到5％以下，美國房貸市場將大有改善，過去幾個月美股3大指數揚升，其中和景氣循環相關的機械和建商類股漲幅最大，因為房貸利率下降有助於房地產市場回春，因此未來最為看好房產基金，另外民生消費基金也有可能受惠。新加坡大華銀投顧協理林鴻胤則分析，Fed此舉將會大量增加美元供給，美元由多轉空，若維持這種量化寬鬆貨幣政策一段時間，原先流入美國貨幣市場的資金將會轉入其他市場，如新興亞洲國家或商品市場，尤其是黃金。摩根富林明JF金龍收成基金經理人魏如宏認為，由於此舉將導致市場上美元不虞匱乏，如果配合全球金融狀況穩定，則美元長期貶值的趨勢可能再次成形。對於美元趨貶下的股、債標的選擇上，建議股票部位往大中華方向靠攏，因為中國有錢、有內需，使鄰近的香港和台灣雨露均霑。匯豐金磚動力基金經理人高仰遠則表示，一旦美元漲勢暫歇，勢將使資金回流到非美元貨幣，其中新興市場可望受惠，其中因為新興亞洲國家擁有體質相對健全的優勢、區域內又有中國龐大內需動能帶動，股匯雙漲的機會最高。如果美元走勢續弱，也可能順勢推升原物料價格。匯豐關鍵資源基金經理人許倍禎表示，原物料大多以美元報價，如果美元長線走空，由於原物料具有實質商品的特性下，報價將會攀升，以反映其真實價值。而作為美元主要避險標的的黃金，也將是美元走勢趨貶下的極佳投資工具。至於股債配置比例，摩根富林明投信協理邱可君建議，穩健型投資人應持有60％股票和40％債券，債券部分因零利率時代僅能作為固定收益來源，資本利得空間不大，反應適量增加股票部位，尤其是新興市場眼見逐漸走出谷底，現在就算不會即刻反轉大漲，應也可視為中長期底部，所以此時宜長線介入新興市場如中國、大中華，掌握股市上漲的空間。