利率下滑，有甜頭 台塑高鐵排隊發債

搶搭央行降息順風車，公司債市場百花齊放！據悉，包括台塑、高鐵及台電等重量級公司，近日來排隊在市場詢問發債機會，預估釋出 200-300億元籌碼。同時，為強化金控資本結構，提升集團資本適足率，兆豐金昨日董事會決議，將本年度2次發行無擔保次順位公司債，並以新台幣80億元作為發行上限；據悉，此次之所以提出此發債計劃，主要與兆豐金第三季的放款量大幅增加有關。央行9月來4度降息，昨(11)日金融業隔夜拆款平均利率持續走低、降至1.364％，最低利率甚至下墜至1.25％，顯示金融機構資金相當充沛，企業搶在此刻發債，正打著「省下不少利息」的如意算盤。債券承銷商指出，將於明(13)日舉行有擔保公司債標售的台灣高鐵，由兆豐銀等20家銀行聯保，預計發行3年券，共60億元；本期公司債自發行日起，依票面利率固定計息，每年單利計、付息一次，到期一次還本。緊接在後的是台塑，將在周四(14日)舉行無擔保公司債競標，預計發行5年券50億元，採固定利率，一年單利計、付息一次，屆滿第 4、5年底，分別還本1/2。至於今年累計發行630億元籌碼的台電，年底前，至少還有一期公募100億元、私募最高100億元的發行計畫，全年800億元目標可望順利達陣。債券承銷商透露，台電預計下周就會對券商發出公募標單，且不排除雙管齊下，與日前通過100億元私募額度的國泰人壽，私下進行議價作業。台電日前曾發行一檔40億元的私募公司債，5年期利率2.75％，7年期2.95％，對許多壽險公司而言，利率水準在可接受的範圍內。