上半年 跨國股票基金 僅二檔正報酬

投資於國內的投信基金上半年難見正報酬，跨國投資股票型基金同樣難有好表現。全球股市都受油價飆漲拖累，僅有保德信全球資源與匯豐關鍵全球資源二檔基金，能夠在上半年績效中取得正報酬。觀察排名前十名跨國投資股票型基金中，其中一半皆為能源基金，可見上半年能源基金確實引領風騷。國際原油價格從年初首破每桶百美元後，一路皆有油價將持續走高和油價為投機資金炒高、需慎防泡沫的二種說法交戰，至目前油價已飆破每桶140美元，認為油價即將回跌的聲浪同樣不斷。在能源價格居高不下情況下，上半年跨國投資股票型基金前四名皆為能源相關基金，包含保德信全球資源、匯豐關鍵全球資源、華頓全球黑鑽油源高息、華南永昌全球神農水資源基金。近幾年，新興市場崛起加速油源的枯竭，替代性能源的發展也促使糧食庫存減少，糧食價格高漲，使得原物料供需也相對失衡。群益新興金鑽基金經理人李祖任分析，除能源外，具有供需失衡情況的產業和原物料出口國都具有投資價值。李祖任表示，全球油藏發現量在1965年達到峰頂，推估2000年可能為全球產油量的高峰，在OPEC石油日產量增加有限下，將支撐油價維持高檔。短期油價上下震盪確實可能加重，但如果以石油的中長期供給與需求的結構來看，在供需問題沒有獲得結構性的改善前，油價的中長期趨勢還是看多，而即使全世界景氣狀況不佳，石油相關類股仍處於較安全的位置，應該最後才會明顯受到影響。除了能源基金外，以華亞太領航與友邦拉丁美洲二檔區域型基金跌幅較輕微。犇華投信資產管理處副總饒方敏表示，犇華亞太領航強調選股不選市，在選股上，著重在選擇股價、營收、獲利、員工人數連續三年成長的個股，再參考總體經濟趨勢，建構出最後的投資組合，由於參考量化數據做為選股參考，主動中含有被動概念的選股方式。今年以來的布局，看好原物料行情，持股約有15%，另外與礦業相關的設備產業，也有近10%的比重，在相關個股帶動下，帶動整體績效表現。