DRAM需求不振 三大廠投資腳步放緩

根據集邦科技記憶體儲存研究DRAMeXchange最新調查，2018年第四 季DRAM合約價格較前一季大幅修正約10％後，2019年由於個人電腦（ PC）、伺服器、智慧型手機等終端產品需求疲軟，因此DRAM主要供應 商紛紛放緩新增產能的腳步，以期減緩價格跌勢。DRAMeXchange指出，與實際位元生產量最相關的指標為各供應商的 資本支出計畫，而2019年DRAM產業用於生產的資本支出總金額約為1 80億美元，年減約10％，為近年來最保守的投資水位。其中，兩家韓系廠商最先宣布將放緩2019年投資計畫。市占最大的 三星電子2019年DRAM投資總金額約在80億美元，主要用在1y奈米先進 製程的持續轉進及新產品的開發。投片計畫是三星近年來最保守的一 次，目前決議終止平澤廠Line18擴產計畫，將使2019年位元成長達到 歷年新低、約在20％水位。市占第二名的SK海力士2019年DRAM投資金額也降低到約55億美元， 主要用以持續轉進新製程與提升良率為主。但由於中國無錫新廠才剛 落成，因此該廠全年仍有約3～4萬片月產能提升，根據DRAMeXchang e計算，SK海力士2019年位元成長約21％，但也只是稍微高過三星。市占第三的美光近日才宣布下修2019年資本支出至約30億美元，並 將2019年的生產位元成長目標由原先的近20％下修至15％，以期改善 庫存持續升高狀況。而美光目前不論是在台中廠、桃園廠、日本廣島 廠等都沒有擴產計畫，2019年投片水準維持在每個月35萬片水準，而 位元成長將僅來自1y奈米的持續轉進。DRAMeXchange認為，美光因為 成本結構與兩大韓系廠相較偏弱，因此對於承受價格持續下跌的空間 較小，才會有較大動作的反應。在連續兩年供給位元成長都僅有15％ 的情況下，美光市占持續被壓縮。從三大廠商下修2019年資本支出的營運方向可以看出，在寡占市場 中由於沒有新進競爭者的威脅，各供應商選擇透過調整產出，來避免 削價競爭。從獲利表現來看，三星與SK海力士生產DRAM的毛利仍有近 8成，美光也有6成以上的水準，因此各廠在獲利仍豐厚的情況下，選 擇保守看待2019年的生產展望，也是較為合理的作法。