DRAM價格觸頂走跌　製程升級加速推進

近期各家DRAM業者第3季財報獲利亮眼，但隨著DRAM價格從第3季底~第4季開始走跌，產業進入傳統淡季後，需求疲弱以及供應鏈重複下單導致通路庫存調節將延續至2019年第1季，為了延緩價格走跌的趨勢，DRAM大廠紛紛改以製程升級取代產能擴充，藉由成本優化改善獲利表現，10奈米級製程比重將大幅提高，三巨頭將於2019年陸續達到5成比重以上。雖然2018年第3季三星、SK海力士、美光等前3大記憶體廠商營收同創新高，共達373億美元，較前季增加8%、年增36%，而DRAM平均銷售單價季增幅度約在-1%~1%左右，出貨量約較第2季成長10%，使得整體DRAM產業營收仍較上季成長約9%，但成長幅度已是近8個季度以來的第2個低點，也是近3年來在第3季度旺季期間表現最差的低點。業界預期，近期DRAM價格反轉向下僅是開端，DRAM大廠已在第3季獲利觸頂，受到價格漲幅已接近持平，整體產值成長主要來自於位元出貨量成長，因此2018年第4季~2019年第1季在面臨季節性調整之餘，市場跌價衝擊效應將雪上加霜。在產業景氣走跌下，3大DRAM原廠先後加快10奈米級DRAM先進製程競爭，10奈米DRAM製程的比重先後在2018年或2019年達到5成以上。其中，三星電子(Samsung Electronics)率先量產1x製程DRAM後，目前10奈米級DRAM產品比重約佔DRAM產品的70%以上，並即將進入1z製程，領先競爭對手1年左右。美光在台灣2座DRAM廠均已量產1x製程，1x奈米級製程產出比重在年底將逾5成，並預計2019年起開始銷售1y奈米製程產品，至於SK海力士的10奈米(1x)製程開發從2018年起投入量產，上半年的1x奈米DRAM製程比重佔所有DRAM產品的20%以上，業界認為，隨著SK海力士2019年起將積極追趕上1y奈米製程，10奈米級產品比重將上看5成。相較於韓、美DRAM三巨頭約以1年提升一個製程世代的進度追趕，台廠DRAM製程則按部就班地穩定推進，華邦電第一代自主研發技術的38奈米於2018年第3季放量，第二代自主技術的25奈米將於第4季量產，未來高雄新廠投產後，將會導入第三代自主研發技術，而南亞科則採取雙頭並進方式，除了20奈米製程產出比重持續增加，針對下一世代製程，除了向美光取得1x與1y奈米技術選擇權，也自行投入10奈米級技術開發。業界認為，2018年下半美中貿易戰影響終端需求以及觀望氣氛濃厚，短期內又受到英特爾CPU缺貨影響，導致PC記憶體呈現供過於求，但長期來看，智慧型手機與PC成長趨緩或停滯，而伺服器資料中心的需求雖然持續成長，但過去強勁成長態勢也出現疑慮，至於自駕車、AI人工智慧及物聯網等應用的後勢成長雖然看好，但未來2~3年內在記憶體消耗量的比重仍偏低，也導致記憶體產業在經過2年價格直漲的榮景後，未來將面臨另一波產業景氣循環的低檔，根據DIGITIMES Research預估，2019年DRAM及NAND位元出貨年成長率可望分別達18%及37%，但幅度將低於2018年的21%及43%，雖然DRAM新增產出緩慢，價格跌幅將較NAND Flash緩和。