力抗市場動盪 新募基金 吹傘型風

近來因市場動盪，新基金吹起傘型風！今年以來募集成立的傘型基金已有4檔，正在募集的有元大投信的全球資源傘型基金，接下來8、 9月有匯豐中華投信與摩根富林明投信將展開募集，之後還有ING安泰投信的傘型基金排隊申請。這兩年，國內投信所募集的基金，都有明顯的趨勢出現。去年吹起的是主題基金熱；包括最熱門的資源基金、替代能源基金等，不僅是投信吹起募集風潮，投資人也掀起投資熱潮。到了今年，則是轉向了傘型基金，總計到目前為止，包括成立、新募集或新送件等，統計有8檔基金。匯豐聚富穩健平衡基金經理人林經堯指出，傘型基金底下會有不同標的子基金，投資人只要是投資傘型基金底下的任一子基金，若想要轉換到其他子基金時，不需要另外支付基金轉換費，對投資人來說，可以在不增加投資成本下，依照股票市場的變化，機動轉換較適合當時市場的投資標的，投資人的投資操作可更具彈性。以匯豐中華聚富傘型平衡基金為例，旗下分有積極平衡(65％的新興市場股票加上35％的全球市場債券)，以及穩健平衡(35％的新興市場股票加上65％的全球市場債券)兩檔子基金。不過，全球股債後市到底如何？還值得投資嗎？林經堯認為，就新興市場股市來說，目前投資順位為亞洲、歐非中東、拉美。最主要是亞股跌幅已大，而拉美未來的期望報酬較少。至於債市部分，較看好歐債。目前歐元區面臨經濟衰退的壓力已大過通膨，未來有可能降息，對債市來說是個利多。摩根富林明投顧研究主管洪胤傑則表示，評估次貸風暴、經濟、通膨與利率展望，第三季全球債市投資價值已降低，不過基於全球經濟仍有下修風險，加上股市波動性仍大，故在全球股債配置中，建議中性配置債券資產。評估債市未來投資風險，主要將來自油價等商品價格飆漲帶來的通膨；而在全球債市中，相對看好歐債與新興債，皆優於美債。