金融基金 中長期買點浮現 分批進場承接

短短一周，美國金融類股才因為次貸、二房危機漸消而上漲5成，如今又被2家小銀行關門的利空消息打敗，從上周四至今，不過3天暴跌了2成，投資人像是被迫天天上震撼教育，股市變動完全受消息面左右。法人認為，以目前整體金融體質來看，金融基金中長期買點浮現，儘管短期仍會震盪，但已經跌深，建議逐步以定期定額逢低攤平。根據彭博資訊預估，標準普爾500指數第二季獲利預估衰退15.5％，其中金融業由盈轉虧74.8％，另外截至7月24日為止，標準普爾50 0大企業中，已有248家公布財報結果，其中72.2％的企業獲利優於分析師預期，但十大類股中，僅金融類股獲利衰退。而國際貨幣基金(IMF)最新的全球金融穩定報告亦指出，全球信貸風暴並無顯現減緩跡象，房價下跌與經濟成長趨緩，衝擊信貸業務。摩根富林明投顧研究部主管洪胤傑認為，金融類股可說是今年企業財報的地雷區，不過其中亦有「萬家烤肉一家香」的標的，例如富國銀行(Wells Fargo)異軍突起，上季每股淨利53美分，高於市場預期的50美分，同時提高股利發放10％，當天股價大漲33％，並帶動當天S ＆ P500金融股大漲12.3％，創歷史單日漲幅紀錄。洪胤傑認為，全球景氣目前多空未明，各產業能見度都不高，也不用過度悲觀。全球金融業因次貸風暴已提列超過3800億美元損失，預期資產減損提列高峰應落在去年第四季和今年第一季。雖然金融類股後續仍可能再有小型銀行面臨財務危機，使得整體金融體質不甚樂觀，但拉長時間來看，現在反而是投資金融類股基金的好時機。以近3個月績效表現較佳的木星金融機會基金來看，就是偏重美國國庫券與北歐銀行、亞洲地產、英國和歐陸銀行類股，且避開受次貸、二房影響的類股，甚至股票淨部位已降到2成。經理人吉布斯(Philip Gibbs)認為，次貸問題尚未解決，房產市場持續低迷，利空消息將不斷出現，建議「持盈保泰」為主。另外也相對看好沒有直接受次貸影響的新興市場金融類股，包括壽險及地產。另有法人建議，金融基金年初至今雖有2成以上跌幅，不過金融類股已蘊藏著超跌的投資價值，不建議目前停損出場，目前反而可以持續定期定額扣款逐步攤平。