組合型股票基金 破功 號稱基金中的基金，今年來平均卻下跌14％

國內投信發行強調精選全球股票基金的組合型基金，今年以來表現欠佳，並沒有發揮抗跌的效果，平均下跌了14％，相較投資台股的基金，今年來平均下跌15％，跌幅相近，抗跌破功。國內投信從2002年以來陸續募集組合型基金，藉由投資多檔基金以分散風險，號稱「基金中的基金」，股票型組合基金以投資股票基金為主，強調透過專業經理人為客戶挑選優質基金、分散布局，可能發揮相對抗跌的功能。不過，從績效來看，這些年來，每次全球股市下跌的市況中，這類型基金和一般股票型基金的跌幅卻差不多，並沒有突顯抗跌的特性，加上追漲力道也沒有比較強，股市行情彈升時，股票型組合基金淨值漲幅，並沒有特別突出，近年來買氣未增。倒是，針對各式組合型基金績效，摩根富林明資產管理指出，國內投信的組合型基金中，以平衡型及台灣的組合基金表現較佳，這是由於今年全球股市表現多半不佳，平衡型的組合基金股債兼具，績效上即明顯較股票型的組合基金來得好。同時，在波動度方面，組合基金淨值起伏的幅度，相對較小，比起其他股票型基金來得穩健。基金業者表示，股票組合型基金確實受到股市表現影響甚鉅，尤其是投資單一區域市場的股票組合型基金更是明顯，今年以來國內幾檔全球股票組合型基金跌幅都在15％以上，主要是受到全球股市表現都不好拖累。投信人員指出，從股票組合型基金的低波動度特性來看，可以推測未來要是全球股市進一步向下修正，這類型基金的跌幅可能相對有限，基金業者仍建議，屬性相對保守穩健又想參與全球股市投資機會的投資人，可選擇這類型的基金。