海外基金 老當益壯

全球股市波動風險大，投資人心情也隨著起伏難安。從成立20年的長青型海外基金績效來看，有逾三分之一的基金，自成立以來的年化平均報酬率達10%以上；如以風險報酬值來看，這些長青型基金的十年風險報酬值也是正數，顯示長期持有一檔穩健的海外基金，不必擔心血本無歸。根據Lipper統計，目前成立達20年的海外基金有66檔，如以年化報酬率來排序，有24檔基金績效逾10%，占有36%強；如以基金投資能承擔的風險，計算的「風險報酬」值，這些成立逾20年不墜的基金，多也能維持正值，歷經多空洗禮，仍能兼顧績效及風險。德盛安聯投信指出，以市場對風險的承受度來看，VIX指數上周五收在23.5，和3月中的35相較，仍有相當距離，顯示目前市場對風險的承受度，較3月中的恐慌性低點來得大，也代表市場目前仍然相對理性，現階段除了繼續觀察油價是否會繼續造成衝擊外，市場的跌勢已適度反應。或許這幾日整體市場或許還有修正壓力，但可能不如想像來的重，投資人無需過度恐慌。德盛安聯投信表示，市場仍有測試上半年低點的壓力，但修正將提供低點介入的機會，只不過市場波動幅度大增，投資人更要具有風險意識。觀察近年來幾個重要國家股市的漲跌，單日跌幅超過2%以上的次數愈來愈多，即使如去年股市雖仍是多頭，但當年的單日漲跌超過2%的次數，卻是過去四年中最高，顯示超額報酬不再。因此，挑選基金除了重視績效，也要重視基金的波動度，也就是「風險報酬」的概念。匯豐中華投信認為，投資人可視自己的投資屬性及風險承擔度，選擇具有長線發展題材的基金。新興市場內需強勁，經濟成長率高，從長線投資眼光來看，應仍可逢低加碼。匯豐中華投信表示，憑藉強勁的內需力道，驅動經濟成長，新興市場逐漸成為帶領全球經濟成長的火車頭，新興市場人民愈來愈富裕，新興消費形態也不斷湧現，只要是符合消費理念或消費趨勢變動的行業，包括新興消費品、新的商業模式或新興服務模式等，都可能給市場帶來巨大的投資機會。匯豐環球資產管理集團新興市場業務全球主管狄聖萊（Christian Deseglise）分析，過去三年，新興市場對全球經濟成長的貢獻超過50%，很有可能還會進一步增長，因為歐洲和北美的經濟正因為信貸緊縮而放緩，而新興市場卻可維持其發展步伐。狄聖萊指出，新興市場占有全球七成以上的土地面積及人口，六成以上的自然資源，但是經濟規模僅占全球的二成多，表示新興市場還有許多可開發的寶地，未來的發展空間不容小覷。