大中華ETF發燒 規模破6千億

ETF越來越受投資人青睞，不只在國內發行檔數和整體規模不斷膨脹，目前在大中華地區四地，總計推出了29檔ETF，其中台灣、香港各發行10檔，中國大陸及新加坡各自發行5檔及4檔，總規模達到了新台幣6千億元。根據Morgan Stanley之2008年4月底的全球ETF報告資料，兩岸四地的ETF總規模達219.1億美元，其中香港就佔了147.4億美元，中國、台灣、新加坡各有36.9億美元、18.7億美元、16.1億美元的規模。因ETF受歡迎，加上台股被看好，寶來投信已選定新加坡和香港為台股ETF的掛牌地，日昨並與中銀國際英國保誠資產管理公司(中銀保誠資產管理公司)簽訂合作協議，未來雙方將在指數化投資策略聯盟，互相交流彼此在台灣、香港的發展經驗，未來並將共同拓展大中華指數化商品市場。儘管在新政府上任之後，台股的表現連帶拖累了ETF的投資績效，不過，既然ETF有被動式管理的特性，所以國人在投資上，不妨主動將之當做衛星配置來調整，才能將不同主題ETF，在避險或進攻上的效益發揮到最大。此話怎講？從今年以來每一檔ETF，在不同區間的不同表現即可得知，在類股輪動快速的前提下，凡是單一主題式的ETF，績效高低差距都相當大；但另一方面，凡是綜合型的ETF，或是直接追蹤大型藍籌股的ETF，績效的高低差距相對就比較不明顯。從這個地方就可以看出，若要投資ETF，國人一定要抓住不同ETF彼此間的特性。像國內2檔金融ETF，即便在今年以來的報酬是所有ETF中最高，但在最近1個月以來，下挫幅度也是所有ETF中最大。反之，若投資的是直接追蹤大型藍籌股的ETF，無論是富邦台灣發達、寶來台灣卓越50 還是寶來台灣加權股價指數ETF，波動度就比單一主題式的ETF要小許多。換言之，若不將ETF與自己的資產做搭配操作，ETF的優勢，根本無從發揮。因此，儘管今年以來大中華區的ETF深受國際共同看好，但在波動度加大的情況下，國人對單一主題式的ETF，最好以衛星資產來做配置；或是利用盤中股價變動的時候做套利，把自己變成絕對積極的投資人，才能將ETF的避險(綜合型)或進攻特性(單一主題式)放到最大。