資金轉流入亞洲，推升港股大幅反彈，外資反賣超台股

外資連續兩週賣超台股，轉買超印度，加上對越南頻頻加碼，累積今年以來外資對亞洲各國買超由印度擠下台灣居冠。外資連續4週買超印度、更連續5週買超越南，累積今年以來對印度買超達25.35億美元，對越南的買超也來到5.74億美元，在連續賣超台股下，今年來外資對台股的買超僅剩下5.48億美元，在亞洲各國中排名退後到第3。今年以來，國際資金不斷流出亞洲，但美國聯準會4月底降息激勵美股及新興市場反彈，其中以亞洲(不含日本)反彈力道最強，讓上週(4/24-4/30)國際資金淨流入亞洲(不含日本)14.09億美元，居所有新興市場之冠。亞洲熱潮預計隨著北京奧運的到來，而逐漸加溫，香港就是最好的例子，近月來買盤回流推升港股從3月17日的低點反彈，漲幅達24.7%冠居亞洲，成為資金回流亞股的第一站。對於聯準會近期的降息，市場解讀為近期最後一次的降息，預期美國經濟未來可望好轉，再加上科技業財報和就業數據優於預期等利多，使得本波美股從3月低點以來反彈達10.5%，距離今年的高點也僅剩3%的距離。美股反彈，全球新興市場更是強力上漲，其中，中國股市受銀行財報利多激勵而持續大漲；印度股市因印度央行意外維持基準利率不變，使得地產及銀行類股領漲；巴西因受調升債信評等，股市因此再度突破歷史新高，而其他新興股市中，金融股亦有大漲表現。對於資金回流亞洲，摩根富林明JF亞洲基金經理人趙心盈表示，其實奧運只是個楔子，瞄準的當然是長線中國內需大餅。根據CLSA估算，中國未來五年基礎建設投資金額高達1.2兆美元，是北京奧運的32倍，單是京滬與哈爾濱至大連的兩條高速鐵路，投資額就與奧運相當，加上全中國超過40個城市規劃的地鐵系統，足見公共建設方興未艾，而東協與澳洲等國因天然資源豐富，加上地利之便，將是最大受惠者之一。趙心盈補充，如新加坡最大地產商CapitaLand，估今年中國占營收比重將達25%，股價近三年更強漲173%。另外，中國明訂2020年以生質燃料取代15%的交通運輸能源，而可作為生質燃料的棕櫚油、其最大出口國馬來西亞、印尼兩地，(佔全球產量86%)，近一年棕櫚油價格已上漲約50%。然而亞洲行情再度啟動，但商品價格的修正造成原物料相關股市走勢較弱，如南非、俄羅斯、墨西哥股市等。