林弘立：ETF另類投資選擇

富邦投信預計推出三檔ETF，包含「富邦台灣摩根基金」、「富邦台灣發達基金」、「富邦台灣金融基金」等三檔子基金。三檔基金將在1月25至29日展開IPO的現金申購，也讓國內發行的ETF，成長至十檔，幾乎已經涵蓋台股的投資範疇，讓投資人就整體股市、類股型及產業型的不同，擁有更多元的投資選擇。富邦投信總經理林弘立表示，傘型基金的觀念，投資人並不陌生，但ETF的意涵，許多投資大眾或許還不了解。他說，ETF原文為Exchange Traded Fund，意思就是可以在交易所交易的基金。與一般在交易所交易股票的差別在於，一般投資人在交易所買的是一張、兩張的股票，而ETF則是讓投資人可以一次買進一籃子的股票，以富邦台灣摩根基金為例，買了一張等於買進123檔不同的股票。ETF操作的最大特色在於，基金經理人會依循指數作為成分股的選擇，最後的報酬與指數也會趨近於100%的相合。基金經理人並不會因為看好某一檔個股，而特別針對該檔股票提高持有比重。林弘立針對此次富邦投信所發行的三檔ETF，又給了ETF一個新的註解：「E是Equity Market（股票市場），代表MSCI台灣指數涵蓋的台灣股市；T是Tradition-al，代表傳產股；最後的F，是Financial，金融股。」林弘立將ETF三個字母，分別套用在此次推出的三檔基金上。他說，投資人如果看不懂個股，不知道怎麼挑才對，但是對於大盤指數或是特定區塊特別有興趣，就可以透過ETF來下手，一網打盡所有相關的股票，雖然不會飆至漲停，但絕對可以掌握產業上漲趨勢。此次富邦推出的傘型基金，子基金全為ETF，分別為富邦台灣摩根基金，追蹤MSCI台灣指數的基金；富邦台灣發達基金，追蹤台灣八大產業的基金，其中「發達」便是來自於「八大」的諧音；富邦台灣金融基金，則是追蹤台灣金融、壽險股的基金。林弘立表示，富邦投信投入ETF發展三年，提供投資人另類的投資管道與選擇，也提供專業投資機構如經理人、操盤者、退休基金管理者，作為靈活操作的工具。對於專業投資者，手上掌握的資金太多，投入個股很容易將該檔股票買活或是買死，買賣股票並不容易，ETF則是投資配置建構相當有益的工具。林弘立說，「台灣ETF發展短短五年，都是以台灣的指數作為追蹤指標。但是，往後看五年，台灣的業者會引進國外的ETF到台灣來掛牌。」他舉例說，現在我們可以使用MSCI台灣指數，同樣也可以使用香港的恆生指數，用新台幣透過台灣的證券商，買賣香港股市的漲跌。他認為目前台灣十檔ETF已經發展的差不多了，未來上市產品將會朝國際性或是其他特殊型的ETF。