五大傳產股 成資金避風港

AI股泡沫爭議再起，電子股整體拉回休息，台股15日由水泥、塑膠、航運、鋼鐵及建材營建等五大傳產股逆勢穩盤，投資專家指出，傳產股至少擁有俄烏停火重建題材、股價處在低基期、內資年底作帳行情、資金良性輪動等四大利多，成為資金避風港，有機會強勢到年底。

據統計，上市電子股上周成交值比重落在77％∼80％以上，15日掉到73.48％，上市金融股成交值占比為3.29％，低於12日的3.35％，資金明顯轉至傳產股，上市水泥、塑膠、航運、鋼鐵及建材營建等五大類股放量上漲。

台新投顧副總經理黃文清指出，15日有些資金轉到非電子股，這也不是壞事，至少代表資金還在市場上，推升台股15日表現弱中透強，將有利指數守穩月線之上。

觀察並篩選上述五大強勢族群中，有水泥股龍頭股台泥，航運股的華航、長榮航、裕民、陽明、慧洋-KY及長榮等股，鋼鐵股的大成鋼及中鴻，建材營建股的工信及遠雄，以及塑膠股的中石化、台化及國喬等14檔個股，15日都各獲得三大法人買進千張以上，且股價全都紅通通，工信更飆上漲停。

萬寶投顧董事長朱成志分析，美股12日下跌過程中，道瓊指數創高後回跌，相對跌的少，僅跌0.51％，而費半指數重挫5.1％，主因今年來累積龐大買盤的AI股，一有了風吹草動，到了年底賣壓非常重，因費半跌5.1％，台股15日受此衝擊而下跌，但相對外資大提款來說，台股跌勢在亞股中沒有日韓股市那麼大。

12日資金明顯轉戰傳產股，朱成志強調，市場資金輪動、趨吉避兇，航運股中的台驊喊出運價可能再起，而台泥股價可說跌爛了，中鋼今年可能慘賠，擁價值型股票題材近來每天彈升；另外，烏克蘭總統澤倫斯基退讓表示願意放棄加入北約，市場連想俄烏戰爭可能會停火，在重建題材下，帶動散裝、鋼鐵、水泥等原物料股反彈。專家指出，15日傳產股上漲多偏向內資作帳，年底內資集團股及投信作帳旺，每年底台塑、長榮等集團股都是集團股作帳指標。隨耶誕節將到，外資將會慢慢展開休長假模式，專家一致認為，今年來累計大漲的電子股可能會休息，待2026年初再重新展開攻勢，看好傳產股年底前仍有表現的機會。