外資愛買亞股 台股最受寵

地緣政治持續延燒，川普雖暫緩伊朗相關軍事行動，但隨後又以關稅為手段強取格陵蘭，引發歐盟強烈不滿，美股上周表現偏向觀望，漲勢暫歇。法人觀察，上周資金動向，外資在亞股呈現買多於賣，整體淨流入14.5億美元，以台股獲買超20.6億美元最多，為主要買超市場，印尼、泰國，分別獲外資買超2.5億及2.4億美元，買超菲律賓0.5億美元，印度、南韓分別遭拋售7.8億及3.1億美元。

安聯投信台股團隊表示，ChatGPT問世已超過三年，企業資本及股市資金紛紛投入高度成長的AI相關領域，但隨著成長基期墊高及投資人開始針對投資報酬率更為審慎評估，AI相關個股股價走勢從初期的百花齊放逐步開始出現分化。部分供給有限的零組件將是晶片能否準時量產的戰略物資，可專注關鍵零組件龍頭為主要布局方向。短期雖可能因股價漲多而出現較大震盪，但明辨個股中長期競爭力將提供逢低買進機會。傳產方面，關稅問題可望趨緩，有利稍早流失訂單回流跟評價面回升。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出，近日胡志明指數漲勢凌厲，頻創新高，準備挑戰2千點整數大關，觀察漲幅板塊，主要集中在大型權值股跟部分國營事業。其中，值得留意的是過去表現平穩的國營事業近期開始發動，主因在越南總書記蘇林，近期簽署並頒布79號決議，目標在加速國營企業重組，不單是股權化、私有化相關改革，希望提升整體國營企業的經營效率與治理機制。

群益印度中小基金經理人向思穎分析，儘管AI概念股連三年領漲全球股市，但根據美銀美林經理人調查報告顯示，相較高估值的科技股，全球經理人現階段更傾向加碼估值相對偏低的新興市場。而印度的本益比、本淨比皆處低位，又具備經濟基本面，有利資金回流，未來補漲潛力可期。此外，回顧2025年AI族群股價震盪期間，印度股市相對抗跌，甚至逆勢上漲，凸顯其在全球資產配置中的風險分散效益。