回補首選 16檔獲投信青睞

主動式台股ETF績效優異，其ETF的持股變化引發市場高度關注。據統計，主動式台股基金截至1月底時，仍保持在前十大持股中，且2月以來、金馬年連四日創高之下，仍持續呈現買超的華邦電（2344）、欣興（3037）及鴻海（2317）等16檔個股，有望躍升金馬年新星。

投信去年12月連26個交易日賣超後，於2月起轉為站在買方，累計全月回補491.93億元，資金歸隊台股。

在台股屢創新高之際，基金操作策略也悄然出現變化，共同基金受限於單一個股占持股比率若超過10％不能再行加碼之限制，部分基金也在部位中納入元大台灣50正2（00631L）、元大台灣50（0050）、富邦科技（0052）等ETF，且隨台股持續創高，上述ETF也相繼入列基金的前十大持股當中。

若進一步檢視投信的個股布局動向，截至1月底的117檔主動式基金主要持股中，投信在2月以來、金馬年以來累計皆呈現買超之前16檔個股依序為：華邦電、欣興、鴻海、台積電、南電、旺宏、臻鼎-KY 、富喬、華星光、台達電、南亞、金居、京元電子、景碩、台光電及力旺。

安聯投信台股團隊表示，新春開紅盤以來，台股走得又快又急，短線漲勢累積較大漲幅，加速盤面上族群輪動，成長題材與防禦性類股各有表現。在資金行情推波助瀾下，近期台股交投亦持續創下新紀錄。

布局方向上，產業基本面在AI基礎建設投資持續下，重要產業龍頭高於市場預期的資本支出，已為需求持續性投下信任票，電子產業可望繼續領跑指數，但原物料價格的上漲對部分價格敏感度較高的終端產品是否出現需求壓抑，將是選股上須多加留意。

此外，由於近來貴金屬價格大幅波動，加上川普提名未來新任聯準會主席華許（Kevin Warsh）的可能縮表及降息操作，建議可多留意，美元為首的全球資金流向，將是未來半年股市潛在變數。