世芯 3奈米給力 台新證券

世芯-KY（3661）11日創新高達5,375元，公司在法說會中指出，3 奈米專案將於6月貢獻營收，下半年營收將顯著增加，至於2奈米專案，預計今年底前完成流片（Tape-out），將支撐全年的NRE營收成長。Trainium 3由於交付週期較長，營收上修會落在2027年。

法人表示，預期世芯-KY在2027年會處理更多量產服務，至於Trai nium 4，量產服務毛利率預計與Trainium 3相近。

儘管營收規模提升會促使客戶想要降低毛利，但晶片複雜度大幅提升，意味世芯為專案帶來更多價值。此外，世芯-KY提供市場上幾乎最低的量產服務價格，因此無須擔心量產服務毛利率進一步下調。

世芯-KY相關權證中，世芯台新5B購01、世芯群益58購02等為價外 15％之內標的中，槓桿倍數較高的權證。