半導體強勢 台股站穩4萬點

【永豐期貨分析師高秉宏提供，楊淨淳整理／】

美股半導體族群漲多震盪，但整體趨勢仍維持多頭格局，台股加權指數拉回於40,000∼41,000點高檔整理，從三大法人動向觀察，外資近期轉為保守，整體法人呈現偏空操作，顯示高檔追價意願明顯降溫。

不過，習川會後以及美聯準會新任主席接班，國際間不安因素逐步退散，若投資人覺得高價位想運用期貨避險，可參考台指期、小台、或是微台進行部位避險，或是短線靈活操作。

類股上，以權值股撐盤，中小型股則有波動加劇跡象，短線資金輪動速度明顯加快。

市場主軸持續圍繞「AI基礎建設升級」，資金集中於散熱、電源、 PCB與伺服器供應鏈。

隨著AI伺服器功耗持續攀升至數kW以上，液冷散熱與高功率電源需求快速放大，使得奇鋐、雙鴻、台達電等相關廠商具備長線成長動能。

高速運算需求提升，高階多層板與ABF載板成為關鍵瓶頸，帶動景碩、欣興、金像電等PCB族群維持強勢表現。

整體來看，AI伺服器在規格升級（高功耗、高頻寬、高層數）帶動下，產業鏈進入結構性成長階段，資金明顯由純晶片設計擴散至周邊硬體基建，記憶體族群則延續多頭趨勢，市場普遍看好記憶體景氣將延續。